Dividend yield de fundo imobiliario

Dividend yield de FII: o que o número significa

Um FII (Fundo de Investimento Imobiliário) é um fundo imobiliário negociado na B3, geralmente dono de lajes corporativas, galpões logísticos, shoppings ou papéis lastreados em imóveis (CRI). Pela Lei 8.668/1993 e regras da CVM, o fundo precisa distribuir pelo menos 95% do lucro tributável em dividendos mensais. A fórmula do dividend yield é DY = dividendo / preço da cota. Exemplo: R$ 0,85 de provento mensal numa cota de R$ 110 é DY de 0,77% ao mês, ou cerca de 9,6% ao ano. FIIs saudáveis ficam em 0,5-1,0% ao mês (6-12% a.a.); números acima de 1,2% costumam sinalizar imóveis ruins, vacância alta ou cota em queda. Para pessoa física, os dividendos hoje são isentos de IR (sob revisão da reforma tributária); ganho de capital na venda da cota é tributado em 20%. Nomes de referência: KNRI11, HGLG11, MXRF11.

Aplicações

Montar carteira de renda passiva, acompanhar o IFIX (índice de FIIs) e planejar fluxo de caixa estilo FIRE. Investidores comparam DY entre setores (logística vs papel vs shoppings) e usam Selic e IPCA + 5% como hurdle de taxa real.

Perguntas frequentes

O dividendo é mesmo isento? Hoje sim, para PF em FIIs listados na B3 com pelo menos 50 cotistas e nenhum cotista com mais de 10%. A reforma tributária pode mudar isso — acompanhe a legislação.

DY alto é sempre bom? Não. DY acima de 1,2-1,5% ao mês muitas vezes reflete cota afundando (o denominador cai mais rápido que o dividendo). Avalie vacância, alavancagem e prazo dos contratos.

DY passado vs DY projetado? O DY histórico usa os últimos 12 meses. O DY projetado estima os próximos 12 — útil em fundos com contratos previsíveis, menos confiável em FIIs de papel atrelados a CDI/IPCA.