Opção Gap de Venda
Calcula o preço de uma put gap, em que o strike que dispara o exercício difere do strike que define o pagamento. A opção paga (K1 − S) quando o preço cai abaixo de K2, criando um salto no payoff exatamente em K2. É a versão de baixa da opção gap, base teórica de muitos contratos com pagamento descontínuo. Informe o preço à vista, o strike de pagamento, o strike-gatilho, a taxa, a volatilidade e o prazo.
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Opção Gap de Venda
Calcula o preço de uma put gap, em que o strike que dispara o exercício difere do strike que define o pagamento. A opção paga (K1 − S) quando o preço cai abaixo de K2, criando um salto no payoff exatamente em K2. É a versão de baixa da opção gap, base teórica de muitos contratos com pagamento descontínuo. Informe o preço à vista, o strike de pagamento, o strike-gatilho, a taxa, a volatilidade e o prazo.
A put com gatilho e pagamento separados
Assim como na call gap, a put gap separa duas funções que normalmente moram no mesmo strike. Um strike, o gatilho, decide se a opção paga; outro, o de pagamento, calcula o valor. A put paga (K1 − S) quando o preço cai abaixo do gatilho K2, e essa diferença cria um salto no diagrama de payoff bem no nível do gatilho.
O efeito é o espelho da call gap: dependendo de onde o strike de pagamento estiver em relação ao gatilho, a opção pode começar a pagar já com valor positivo ou até negativo no instante em que cruza o gatilho. A matemática é quase idêntica à do Black-Scholes, com o gatilho K2 entrando nos termos d1 e d2 e o pagamento K1 só no termo de caixa.
Informe o preço à vista, o strike de pagamento, o strike-gatilho, a taxa de juros, a volatilidade e o prazo. A ferramenta devolve o prêmio da put gap. Quando os dois strikes coincidem, ela vira uma put comum, um bom jeito de conferir o cálculo.
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Opção Gap (Gatilho e Pagamento Distintos)
Calcula o preço de uma call gap, em que o strike que dispara o exercício é diferente do strike que define o pagamento. A opção paga (S − K1) quando o preço passa de K2, e essa separação cria um salto (gap) no payoff exatamente em K2: a opção pode começar a pagar já com valor positivo ou negativo. É a base teórica de muitas opções com pagamento descontínuo. Informe o preço à vista, o strike de pagamento, o strike-gatilho, a taxa, a volatilidade e o prazo.
Opção de Venda com Prêmio Contingente
Calcula o prêmio justo de uma opção de venda com prêmio contingente (pay-later). Como na versão de compra, o comprador só paga no vencimento e somente se a put terminar dentro do dinheiro. É uma estrutura atraente para quem quer proteção sem desembolso inicial, ao custo de um prêmio mais alto caso o seguro seja de fato acionado. O preço sai do valor Black-Scholes da put dividido pela probabilidade de exercício. Informe preço, strike, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
Opção Cash-or-Nothing de Venda
Calcula o preço de uma opção cash-or-nothing de venda: ela paga um valor fixo se o ativo terminar abaixo do strike, e nada caso contrário. É a versão de baixa da opção digital, o complemento da cash-or-nothing de compra. O preço é o valor a receber descontado e multiplicado pela probabilidade neutra ao risco de o ativo terminar abaixo do strike, Q·e^(−rT)·N(−d2). Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo, a volatilidade e o valor pago.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.