Opção de Venda com Prêmio Contingente
Calcula o prêmio justo de uma opção de venda com prêmio contingente (pay-later). Como na versão de compra, o comprador só paga no vencimento e somente se a put terminar dentro do dinheiro. É uma estrutura atraente para quem quer proteção sem desembolso inicial, ao custo de um prêmio mais alto caso o seguro seja de fato acionado. O preço sai do valor Black-Scholes da put dividido pela probabilidade de exercício. Informe preço, strike, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
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Opção de Venda com Prêmio Contingente
Calcula o prêmio justo de uma opção de venda com prêmio contingente (pay-later). Como na versão de compra, o comprador só paga no vencimento e somente se a put terminar dentro do dinheiro. É uma estrutura atraente para quem quer proteção sem desembolso inicial, ao custo de um prêmio mais alto caso o seguro seja de fato acionado. O preço sai do valor Black-Scholes da put dividido pela probabilidade de exercício. Informe preço, strike, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
Proteção agora, conta só no vencimento
Uma opção de venda com prêmio contingente oferece o mesmo arranjo da versão de compra, agora voltado para proteção. O comprador monta a cobertura sem gastar um centavo de entrada, e só paga o prêmio no fim, e somente se a put terminar dentro do dinheiro, ou seja, se a proteção tiver de fato sido acionada.
Para quem busca seguro contra quedas sem comprometer caixa hoje, é uma estrutura sedutora, mas tem um custo embutido. O prêmio que será cobrado no vencimento é mais alto que o de uma put tradicional, porque precisa compensar o vendedor pelo risco de não receber nada nos cenários em que o ativo sobe. O preço justo sai do valor Black-Scholes da put dividido pela probabilidade de exercício.
Informe o preço do ativo, o strike, a taxa, o dividendo, a volatilidade e o prazo. A ferramenta devolve o prêmio contingente da put. Vale enxergá-la como um seguro com franquia diferida: você não paga adiantado, mas, se precisar usar, a conta vem maior do que viria num seguro comum contratado à vista.
Ferramentas Relacionadas
Opção de Compra com Prêmio Contingente
Calcula o prêmio justo de uma opção de compra com prêmio contingente, também chamada de pay-later. O comprador não paga nada na largada: só desembolsa o prêmio no vencimento, e ainda assim apenas se a opção terminar dentro do dinheiro. Para que o negócio seja justo, esse prêmio adiado precisa ser maior que o de uma call comum, compensando o risco de o vendedor não receber nada. A fórmula divide o valor Black-Scholes pela probabilidade de exercício. Informe preço, strike, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
Preço de Opção de Venda sobre Futuros (Black-76)
Calcula o prêmio de uma opção de venda europeia sobre futuros pelo modelo de Black-76, a versão do Black-Scholes para quando o ativo-objeto é um futuro ou contrato a termo. O preço é e^(−rT)·[K·N(−d2) − F·N(−d1)], em que d1 e d2 vêm do preço do futuro, do strike, da volatilidade e do prazo. O futuro já carrega o custo de carregamento, então o fator de desconto multiplica os dois termos e os juros não entram em d1. Vale para puts sobre commodities, índices e taxas. Informe o preço do futuro, o strike, a taxa livre de risco, o prazo em anos e a volatilidade anual.
Opção Cash-or-Nothing de Venda
Calcula o preço de uma opção cash-or-nothing de venda: ela paga um valor fixo se o ativo terminar abaixo do strike, e nada caso contrário. É a versão de baixa da opção digital, o complemento da cash-or-nothing de compra. O preço é o valor a receber descontado e multiplicado pela probabilidade neutra ao risco de o ativo terminar abaixo do strike, Q·e^(−rT)·N(−d2). Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo, a volatilidade e o valor pago.
Preço de Opção Cambial de Venda (Garman-Kohlhagen)
Precifica uma opção de venda cambial pelo modelo de Garman-Kohlhagen, a versão do Black-Scholes para o mercado de moedas. Assim como na call, a taxa de juros estrangeira entra como um dividendo contínuo sobre a moeda-base: o prêmio é K·e^(−rd·T)·N(−d2) − S·e^(−rf·T)·N(−d1). O termo do strike é descontado pela taxa doméstica e o termo à vista pela estrangeira. Serve para proteger contra a queda de uma moeda ou especular nessa direção. Informe a taxa à vista, o strike, os juros doméstico e estrangeiro, o prazo em anos e a volatilidade.
Opção Asset-or-Nothing de Venda
Calcula o preço de uma opção asset-or-nothing de venda: ela entrega o próprio ativo se o preço terminar abaixo do strike, e nada caso contrário. É a contraparte de baixa da asset-or-nothing de compra, e juntas elas sempre somam o valor do ativo, porque uma ou outra sempre paga. O preço é simplesmente S·N(−d1). Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, a volatilidade e o prazo.
Opção Gap de Venda
Calcula o preço de uma put gap, em que o strike que dispara o exercício difere do strike que define o pagamento. A opção paga (K1 − S) quando o preço cai abaixo de K2, criando um salto no payoff exatamente em K2. É a versão de baixa da opção gap, base teórica de muitos contratos com pagamento descontínuo. Informe o preço à vista, o strike de pagamento, o strike-gatilho, a taxa, a volatilidade e o prazo.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.