Calculadora rendimento Tesouro Prefixado

Como o rendimento do Tesouro Prefixado é calculado

A LTN (Letra do Tesouro Nacional) é um título zero-cupom: valor de face R$ 1.000 no vencimento, comprada hoje com desconto. Fórmula do preço: P = 1000 / (1 + i)^t, onde i é a taxa anual contratada e t é o prazo em anos (252 dias úteis por ano na cotação oficial). Com Selic em torno de 15% em 2026, um prefixado de 5 anos costuma negociar a 12-14% ao ano porque a curva precifica cortes futuros.

Exemplo: R$ 10.000 a 11% ao ano em 5 anos viram 10000 × 1,11^5 = R$ 16.851, ganho bruto de R$ 6.851. IR é regressivo (22,5% nos primeiros 6 meses até 15% após 24 meses), então o líquido a 15% fica em torno de R$ 15.824. Custódia B3 é 0,20% ao ano, isenta até R$ 10.000 em estoque desde 2023. Marcação a mercado faz o preço diário oscilar com a curva; carregar até o vencimento trava a taxa contratada.

Contexto brasileiro

Prefixado é a escolha certa quando se espera queda da Selic: travar a taxa alta de hoje captura ganho de preço à medida que as taxas futuras caem. Comum em planejamento de aposentadoria e objetivos de longo prazo. Estratégia clássica é comprar pouco antes de um ciclo de corte do Copom. Risco: alta súbita na ponta longa pode derrubar 5-10% intradiário num título de 5 anos, mas a taxa contratada se mantém se carregado até o vencimento.

Perguntas frequentes

E se a Selic subir depois que eu comprar? O preço de mercado cai (perda na marcação a mercado), mas a rentabilidade contratada se mantém se carregar até o vencimento.

LTN ou NTN-F? NTN-F paga cupons semestrais (bom para fluxo de caixa, mas tributado no maior degrau de IR). LTN reinveste implicitamente e é mais eficiente tributariamente para acumulação.

Tem FGC? Não. Tesouro Direto tem risco soberano — o menor dentro do Brasil. FGC não é necessário nesse nível.

Posso resgatar antes? Sim, todo dia útil pelo preço de recompra do Tesouro (marcação a mercado). A taxa realizada pode diferir da contratada.