LTV (Loan-to-Value)
Calcula LTV = empréstimo / valor do imóvel. Comum: ≤80% para crédito imobiliário.
LTV (%)
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LTV: razão Loan-to-Value
O LTV (Loan-to-Value, ou razão financiamento/garantia) é a relação entre o valor financiado e o valor do imóvel: LTV = financiamento / valor do imóvel · 100%. Pegue um imóvel de R$ 500 mil com financiamento de R$ 400 mil: o LTV é de 80%. Quanto maior o LTV, maior o risco para o banco, e isso costuma aparecer na forma de uma taxa mais alta. Nos EUA, financiamentos com LTV acima de 80% normalmente exigem PMI (Private Mortgage Insurance). Já o LTV próximo de 100% é raro e fica restrito a programas governamentais como FHA ou VA.
Contexto brasileiro
No Brasil, o SFH (Sistema Financeiro da Habitação) segura o LTV em 80% na Caixa Econômica Federal na maioria das hipotecas residenciais. Pelo SFI (Sistema Financeiro Imobiliário) dá para chegar a 90%, só que a taxa sobe. E ainda há o MIP (seguro de morte e invalidez), que os bancos embutem na parcela.
Perguntas frequentes
Por que o LTV afeta minha taxa? Um LTV menor significa que o comprador tem mais patrimônio no imóvel, então o banco perde menos se houver inadimplência. Os bancos devolvem isso em juros menores.
Qual é um LTV seguro? Tudo abaixo de 80% fica na faixa de conforto convencional, sem PMI nos EUA e com taxas melhores no Brasil. Desça abaixo de 60% e as menores taxas se abrem.
O LTV muda ao longo do tempo? Muda. À medida que você amortiza e o imóvel valoriza, o LTV efetivo cai, e às vezes cai o bastante para viabilizar um refinanciamento.
Ferramentas Relacionadas
LTV (Lifetime Value)
Calcula valor vitalício: ticket médio × frequência × tempo de retenção (meses).
RVPI (Residual Value to Paid-In)
Calcula o RVPI de um fundo de private equity: o valor residual em carteira (NAV) dividido pelo capital integralizado. É o múltiplo não realizado, quanto ainda está vivo nas participações que o fundo não vendeu, esperando para virar dinheiro. Nos primeiros anos de um fundo, o RVPI domina; à medida que ele desinveste, o RVPI cai e o DPI sobe. A soma dos dois é o TVPI. Informe o NAV e o capital integralizado.
TVPI (Total Value to Paid-In)
Calcula o TVPI de um fundo de private equity ou venture capital: o valor total criado, somando o que já foi distribuído aos cotistas com o valor residual ainda em carteira (NAV), dividido pelo capital integralizado. É o múltiplo mais completo de um fundo, somando o realizado e o não realizado — um TVPI de 1,5x significa que cada real investido virou um e meio em valor total. Decompõe-se em DPI mais RVPI. Informe as distribuições, o NAV e o capital integralizado.
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