Validador de CUSIP

CUSIP: o identificador norte-americano de valores mobiliarios

O CUSIP (Committee on Uniform Security Identification Procedures) e um codigo alfanumerico de 9 caracteres que identifica de forma unica um valor mobiliario emitido nos Estados Unidos ou no Canada: acoes ordinarias, preferenciais, debentures corporativas, municipal bonds, Treasuries, fundos mutuos, opcoes e notas estruturadas. O padrao foi criado em 1964 pela American Bankers Association para permitir clearing e liquidacao eletronicos apos a crise de papelada de Wall Street e e administrado hoje pela CUSIP Global Services (CGS), unidade de negocio da S&P Global sob licenca da ABA.

Embora formalmente seja um identificador norte-americano, o CUSIP virou a espinha dorsal de fato do esquema global ISIN: um ISIN americano ou canadense e simplesmente US ou CA seguido do CUSIP de 9 caracteres mais um digito Luhn adicional. Para o investidor brasileiro que mantem ADRs americanos (Petrobras PBR, Vale VALE, Itau ITUB, Ambev ABEV), o CUSIP e o que aparece no extrato da corretora e nos arquivamentos da SEC.

Anatomia dos 9 caracteres

• Posicoes 1-6 (issuer code): identificam a empresa ou orgao emissor. Exemplos: 037833 Apple Inc., 594918 Microsoft, 912828 US Treasury notes, 00206R AT&T.
• Posicoes 7-8 (issue code): identificam o instrumento especifico daquele emissor. Convencoes comuns: 10 para acao ordinaria, 20-29 para classes preferenciais, alfanumericos para tranches de divida.
• Posicao 9 (digito verificador): um digito decimal calculado por uma variante do algoritmo de Luhn sobre a representacao numerica dos 8 primeiros caracteres.

Algoritmo do digito verificador passo a passo

Cada um dos 8 primeiros caracteres e convertido em valor numerico: digitos 0-9 mantem seu valor; letras A-Z viram 10-35; os simbolos especiais permitidos sao * = 36, @ = 37 e # = 38. Caracteres em posicoes impares (1, 3, 5, 7) sao dobrados; quando o dobro resulta em dois digitos, somam-se os algarismos. Soma-se tudo; o DV e (10 - soma mod 10) mod 10.

CUSIP 037833100 (Apple Inc.)
0 3 7 8 3 3 1 0 -> digitos 0,3,7,8,3,3,1,0
dobrar posicoes impares; somar digitos; DV = (10 - soma mod 10) mod 10 = 0

CUSIP versus ISIN, CINS, SEDOL, FIGI e ticker Bloomberg

O mercado norte-americano historicamente usou CUSIP exclusivamente; a compatibilidade internacional veio depois via ISIN.

• ISIN (ISO 6166): identificador global de 12 caracteres. Para papeis dos EUA/Canada o ISIN e formado anexando US ou CA antes do CUSIP e um digito Luhn ao final (ex.: ISIN da Apple US0378331005).
• CINS (CUSIP International Numbering System): mesmo formato de 9 caracteres, mas o primeiro caractere e sempre uma letra que codifica o pais do emissor (ex.: P para America do Sul, B para Reino Unido). Usado para papeis nao-US/CA liquidados nos EUA.
• SEDOL: identificador britanico de 7 caracteres, nao intercambiavel com CUSIP.
• FIGI: padrao aberto de 12 caracteres liderado pela Bloomberg, gratuito via API OpenFIGI, muito usado para mapear entre CUSIP, ISIN e tickers.
• Ticker Bloomberg (ex.: AAPL US Equity): identificador especifico do terminal Bloomberg, distinto do CUSIP e do FIGI.

Casos de uso e licenciamento

• SEC filings: relatorios de posicoes 13F, prospectos de fundos e documentos de oferta identificam papeis por CUSIP.
• FINRA TRACE: reporte de operacoes de debentures corporativas nos EUA usa CUSIP como chave.
• DTCC: a Depository Trust & Clearing Corporation liquida acoes e bonds americanos usando CUSIP como chave primaria.
• Municipal bonds: o sistema MSRB EMMA publica disclosures por CUSIP.
• Custo de licenca: acesso em massa a base CUSIP e pago (algo entre US$ 2.000-5.000 ao ano para feed basico, muito mais para redistribuicao). O OpenFIGI e a alternativa gratuita quando o caso permite.

Pegadinhas comuns

• Confundir CUSIP com SEDOL: SEDOL tem 7 caracteres, CUSIP tem 9 — nao sao intercambiaveis ainda que ambos identifiquem papeis.
• Misturar CUSIP e CINS: os dois parecem codigos de 9 caracteres mas CINS comeca obrigatoriamente com letra e segue regras jurisdicionais distintas.
• Reuso apos delisting: a CGS pode aposentar e mais tarde reusar um CUSIP para outro papel; combine sempre com data de referencia.
• Armadilhas de licenca: redistribuir CUSIPs sem contrato com a CGS ja levou a acoes judiciais — armazene o mapeamento dentro das clausulas contratadas.

FAQ

O CUSIP serve so para os EUA?

E o identificador primario nos EUA e no Canada. Para papeis nao-US/CA liquidados em sistemas americanos usa-se o formato relacionado CINS; fora da America do Norte o padrao global e o ISIN.

Da para derivar o ISIN a partir do CUSIP?

Sim. Para papeis americanos o ISIN e US + CUSIP de 9 caracteres + digito Luhn; para canadenses e CA + CUSIP + Luhn. Apple 037833100 vira ISIN US0378331005.

A base CUSIP e gratuita?

Nao, o uso em massa exige licenca paga da CGS. Para necessidades de mapeamento, o OpenFIGI da Bloomberg oferece uma API publica gratuita que devolve o FIGI e frequentemente o CUSIP relacionado.

Este validador consulta a base de papeis em tempo real?

Nao. Apenas executa o calculo do digito Luhn no seu navegador. Um resultado positivo confirma que os 9 caracteres sao aritmeticamente validos; nao garante que o papel exista ou esteja ativo.

Qual a diferenca entre CUSIP e SEDOL?

CUSIP tem 9 caracteres alfanumericos e cobre EUA/Canada; SEDOL tem 7 caracteres alfanumericos e e emitido pela London Stock Exchange para papeis britanicos e internacionais. Usam algoritmos de digito verificador distintos e nao sao intercambiaveis.