Combined Ratio (Seguros)
Calcula o combined ratio de uma seguradora: a soma do índice de sinistralidade (loss ratio) com o índice de despesas. É a medida central da rentabilidade técnica de uma operação de seguros — abaixo de cem por cento, a seguradora teve lucro de subscrição, ganhando dinheiro só com a operação, antes dos investimentos. Acima de cem por cento, ela teve prejuízo técnico e dependeu do resultado financeiro para fechar no azul. Informe o índice de sinistralidade e o índice de despesas.
Resultado
—
Combined Ratio (Seguros)
Calcula o combined ratio de uma seguradora: a soma do índice de sinistralidade (loss ratio) com o índice de despesas. É a medida central da rentabilidade técnica de uma operação de seguros — abaixo de cem por cento, a seguradora teve lucro de subscrição, ganhando dinheiro só com a operação, antes dos investimentos. Acima de cem por cento, ela teve prejuízo técnico e dependeu do resultado financeiro para fechar no azul. Informe o índice de sinistralidade e o índice de despesas.
A seguradora ganha dinheiro segurando?
Uma seguradora tem duas formas de lucrar: com a operação de seguros em si e com os investimentos do dinheiro que segura entre o prêmio e o sinistro. O combined ratio isola a primeira, a mais difícil. Ele soma tudo o que sai pela porta da operação, sinistros mais despesas, e compara com os prêmios ganhos.
A linha dos cem por cento é o divisor de águas. Abaixo dela, a seguradora teve lucro de subscrição: ganhou dinheiro só de segurar, antes mesmo de aplicar um centavo. Acima, teve prejuízo técnico e precisou do resultado dos investimentos para compensar. Por isso o combined ratio é a primeira coisa que analistas olham num balanço de seguradora.
Informe o índice de sinistralidade (quanto dos prêmios virou pagamento de sinistros) e o índice de despesas (custos de operar). A ferramenta soma os dois e indica se houve lucro ou prejuízo técnico. Um combined ratio consistentemente abaixo de cem é a marca de uma seguradora bem administrada.
Ferramentas Relacionadas
Calculadora de ROE / ROA
Calcula Return on Equity (ROE = lucro/PL) e Return on Assets (ROA = lucro/ativos). Indicadores fundamentais de rentabilidade.
Razão de Burke
Calcula a razão de Burke: o excesso de retorno sobre a taxa livre de risco dividido pela raiz da soma dos drawdowns ao quadrado. Diferente do Sharpe, que penaliza toda a volatilidade, a Burke foca só nas quedas, e ao elevar cada drawdown ao quadrado pune mais os tombos profundos do que os rasos. É uma das métricas de desempenho ajustado por risco de cauda. Informe o retorno da carteira, a taxa livre de risco e a lista de drawdowns em porcentagem.
Tail Ratio (Razão de Cauda)
Calcula o tail ratio de uma série de retornos: o valor absoluto do percentil 95 dividido pelo do percentil 5. Ele compara o tamanho dos ganhos extremos com o das perdas extremas — um tail ratio acima de um indica que a cauda direita (ganhos) é maior que a esquerda (perdas), um perfil assimétrico desejável. Abaixo de um, as perdas extremas dominam. É um retrato rápido da assimetria das pontas da distribuição. Informe a lista de retornos separados por vírgula.
Down Capture Ratio (Captura de Baixa)
Calcula o down capture ratio de uma carteira: o quanto ela caiu junto com o benchmark nos períodos em que o índice recuou, pelo método geométrico composto. Aqui, menos é melhor — um valor abaixo de cem por cento significa que a carteira perdeu menos que o mercado nas quedas, sinal de boa proteção. Um valor negativo indica que a carteira subiu enquanto o mercado caía. Junto com o up capture, descreve o perfil assimétrico do gestor. Informe as listas de retornos da carteira e do benchmark.
Up Capture Ratio (Captura de Alta)
Calcula o up capture ratio de uma carteira: o quanto ela acompanhou o benchmark nos períodos em que o índice subiu, usando o método geométrico composto (padrão Morningstar). Um valor acima de cem por cento indica que a carteira capturou mais do que a alta do mercado nos meses bons; abaixo, que ficou para trás na alta. É metade do par com o down capture, que mede o comportamento na queda. Informe as listas de retornos da carteira e do benchmark, na mesma ordem.
Operating Expense Ratio (Imóveis)
Calcula o operating expense ratio de um imóvel: as despesas operacionais divididas pela receita operacional bruta, em porcentagem. Ele mede quanto da receita de aluguel é consumido por custos de operar a propriedade, como manutenção, gestão, impostos e seguros, sem contar o financiamento. Quanto menor, mais eficiente o imóvel; um valor muito baixo pode sinalizar manutenção postergada. É indicador-chave na análise de imóveis para renda. Informe as despesas operacionais e a receita operacional bruta.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.