Opção de Compra com Prêmio Contingente
Calcula o prêmio justo de uma opção de compra com prêmio contingente, também chamada de pay-later. O comprador não paga nada na largada: só desembolsa o prêmio no vencimento, e ainda assim apenas se a opção terminar dentro do dinheiro. Para que o negócio seja justo, esse prêmio adiado precisa ser maior que o de uma call comum, compensando o risco de o vendedor não receber nada. A fórmula divide o valor Black-Scholes pela probabilidade de exercício. Informe preço, strike, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
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Opção de Compra com Prêmio Contingente
Calcula o prêmio justo de uma opção de compra com prêmio contingente, também chamada de pay-later. O comprador não paga nada na largada: só desembolsa o prêmio no vencimento, e ainda assim apenas se a opção terminar dentro do dinheiro. Para que o negócio seja justo, esse prêmio adiado precisa ser maior que o de uma call comum, compensando o risco de o vendedor não receber nada. A fórmula divide o valor Black-Scholes pela probabilidade de exercício. Informe preço, strike, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
A call que você só paga se der certo
A maioria das opções pede o prêmio na hora da compra, antes de qualquer coisa acontecer. A opção de prêmio contingente inverte essa lógica: o comprador não desembolsa nada no início e só paga o prêmio no vencimento, e ainda assim apenas se a opção terminar dentro do dinheiro. É a versão financeira do compre agora, pague depois, e só se funcionar.
Esse adiamento condicional não sai de graça. Como o vendedor corre o risco de entregar o direito e não receber nada, caso a opção vire pó, o prêmio contingente justo precisa ser maior que o de uma call comum para compensar. A matemática é direta: pega-se o valor Black-Scholes da call e divide-se pela probabilidade de ela ser exercida, dada por N(d2), a mesma probabilidade neutra ao risco de terminar no dinheiro.
Informe o preço do ativo, o strike, a taxa, o dividendo, a volatilidade e o prazo. A ferramenta devolve o prêmio contingente justo. Para os mesmos parâmetros, ele sempre supera o prêmio à vista, e quanto menor a chance de exercício, maior o ágio cobrado, refletindo o risco extra que o vendedor assume ao aceitar receber só na ponta.
Ferramentas Relacionadas
Opção de Venda com Prêmio Contingente
Calcula o prêmio justo de uma opção de venda com prêmio contingente (pay-later). Como na versão de compra, o comprador só paga no vencimento e somente se a put terminar dentro do dinheiro. É uma estrutura atraente para quem quer proteção sem desembolso inicial, ao custo de um prêmio mais alto caso o seguro seja de fato acionado. O preço sai do valor Black-Scholes da put dividido pela probabilidade de exercício. Informe preço, strike, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
Dual Delta de Opção de Compra
Calcula o dual delta de uma opção de compra: a sensibilidade do prêmio em relação ao preço de exercício, ou seja, dC/dK. Enquanto o delta comum mede a reação ao preço do ativo, o dual delta mede o quanto a opção mudaria se o strike fosse um pouco diferente. Para uma call ele vale −e^(−rT)·N(d2) e tem leitura prática: em módulo, aproxima a probabilidade neutra ao risco de a opção terminar dentro do dinheiro. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
Veta de Opção (Decaimento do Vega)
Calcula o veta de uma opção, a grega que mede quanto o vega muda a cada dia que passa. Como o vega indica a sensibilidade do prêmio à volatilidade, o veta mostra se essa sensibilidade está encolhendo com o tempo, e ela encolhe: perto do vencimento o vega tende a zero, então o veta de uma call costuma ser negativo. É uma grega de segunda ordem que ajuda a antecipar como a exposição à volatilidade vai se comportar. O resultado sai por ano e por dia, para uma call sem dividendos. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
Opção de Compra Down-and-Out (Barreira)
Calcula o preço de uma call com barreira down-and-out: uma opção que deixa de existir se o ativo tocar uma barreira abaixo do preço atual antes do vencimento. Por esse risco de ser extinta, ela custa menos que uma call comum, e a diferença é exatamente o valor da versão down-and-in. A fórmula fechada de Reiner-Rubinstein vale para barreira menor ou igual ao strike. Informe o preço à vista, o strike, a barreira, a taxa de juros, o prazo e a volatilidade.
Preço de Opção de Compra sobre Futuros (Black-76)
Calcula o prêmio de uma opção de compra europeia sobre futuros pelo modelo de Black-76, a variação do Black-Scholes usada quando o ativo-objeto é um contrato futuro ou a termo. O preço é e^(−rT)·[F·N(d1) − K·N(d2)], com d1 e d2 montados a partir do preço do futuro, do strike, da volatilidade e do prazo. Como o futuro já embute o custo de carregamento, o desconto entra nos dois termos e a taxa de juros não aparece dentro de d1. É o padrão para opções sobre commodities, índices e taxas. Informe o preço do futuro, o strike, a taxa livre de risco, o prazo em anos e a volatilidade anual.
Paridade do poder de compra PPP
Calcule a paridade do poder de compra (PPP) entre duas moedas comparando o preço de produtos equivalentes. Entenda o câmbio real além da cotação de mercado.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.