Prêmio de Risco de Mercado (ERP)
Calcula o prêmio de risco de mercado (equity risk premium): o retorno extra que se espera de investir em ações em vez da taxa livre de risco. É simplesmente o retorno esperado do mercado menos a taxa livre de risco, e funciona como o tijolo central do CAPM, multiplicado pelo beta para estimar o retorno exigido de um ativo. Quanto maior o prêmio, mais o mercado cobra para assumir o risco de renda variável. Informe o retorno esperado do mercado e a taxa livre de risco.
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Prêmio de Risco de Mercado (ERP)
Calcula o prêmio de risco de mercado (equity risk premium): o retorno extra que se espera de investir em ações em vez da taxa livre de risco. É simplesmente o retorno esperado do mercado menos a taxa livre de risco, e funciona como o tijolo central do CAPM, multiplicado pelo beta para estimar o retorno exigido de um ativo. Quanto maior o prêmio, mais o mercado cobra para assumir o risco de renda variável. Informe o retorno esperado do mercado e a taxa livre de risco.
O preço de aceitar o sobe e desce da bolsa
Ninguém troca a segurança de um título do tesouro pela montanha-russa da bolsa de graça. O prêmio de risco de mercado é exatamente esse incentivo: o retorno extra que o investidor espera ganhar, em média, por colocar dinheiro em ações em vez de na aplicação livre de risco. É a recompensa por aguentar a volatilidade.
O cálculo não tem mistério: retorno esperado do mercado menos a taxa livre de risco. O número, porém, é uma das peças mais importantes de finanças. Ele é o coração do CAPM, onde se multiplica pelo beta de um ativo para estimar o retorno que esse ativo deveria entregar. Mude o prêmio de risco e muda o valuation de praticamente tudo.
Informe o retorno esperado do mercado e a taxa livre de risco, ambos em porcentagem ao ano. A ferramenta devolve o prêmio em pontos percentuais. Vale saber que estimar o prêmio de risco é assunto de debate eterno entre acadêmicos e gestores: usar a média histórica, a expectativa implícita nos preços ou projeções dá números bem diferentes.
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Pain Index
Calcula o pain index de uma série: a profundidade média submersa, ou seja, a média de todos os drawdowns ponto a ponto ao longo do histórico. Enquanto o máximo drawdown olha só para o pior momento, o pain index mede o sofrimento médio — quanto tempo e quão fundo a carteira passou abaixo dos seus picos. É primo do ulcer index, que usa a raiz quadrática média em vez da média simples. Informe a série de valores separados por vírgula.
Risk Reversal (Reversão de Risco)
Calcula o prêmio líquido de uma risk reversal: comprar uma call de strike alto e vender uma put de strike baixo, montando uma posição sintética comprada no ativo. Conforme a diferença de prêmios, a estrutura sai como débito (você paga) ou crédito (você recebe) — e, quando os dois se anulam, vira a clássica reversão de custo zero. No câmbio, ela também mede a inclinação do sorriso de volatilidade. Informe os strikes da put e da call e os dois prêmios.
Custo da Ação Preferencial
Calcula o custo do capital de uma ação preferencial: o dividendo anual fixo dividido pelo preço de mercado da ação, em porcentagem. Como a preferencial costuma pagar um dividendo constante, ela se comporta como uma perpetuidade, e seu custo é o yield desse dividendo. Esse número entra no cálculo do WACC como o custo da fatia de capital preferencial. Informe o dividendo anual e o preço da ação preferencial.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.