Risk Reversal (Reversão de Risco)
Calcula o prêmio líquido de uma risk reversal: comprar uma call de strike alto e vender uma put de strike baixo, montando uma posição sintética comprada no ativo. Conforme a diferença de prêmios, a estrutura sai como débito (você paga) ou crédito (você recebe) — e, quando os dois se anulam, vira a clássica reversão de custo zero. No câmbio, ela também mede a inclinação do sorriso de volatilidade. Informe os strikes da put e da call e os dois prêmios.
Resultado
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Risk Reversal (Reversão de Risco)
Calcula o prêmio líquido de uma risk reversal: comprar uma call de strike alto e vender uma put de strike baixo, montando uma posição sintética comprada no ativo. Conforme a diferença de prêmios, a estrutura sai como débito (você paga) ou crédito (você recebe) — e, quando os dois se anulam, vira a clássica reversão de custo zero. No câmbio, ela também mede a inclinação do sorriso de volatilidade. Informe os strikes da put e da call e os dois prêmios.
Ficar comprado sem comprar a ação
A risk reversal monta uma posição parecida com estar comprado no ativo, mas só com opções. Você compra uma call acima do preço e vende uma put abaixo, financiando uma perna com a outra. O efeito é direcional e altista: ganha se o ativo subir, perde se cair, quase como se tivesse a ação na mão.
O número que interessa é o prêmio líquido. Se a call que você compra custa mais que a put que vende, sai um débito; se for o contrário, você recebe um crédito para montar a aposta de alta. Quando os dois se equilibram, tem-se a famosa reversão de custo zero. No mercado de câmbio, a risk reversal é cotada em volatilidade e funciona como termômetro do sorriso de volatilidade, mostrando se o mercado paga mais por proteção de alta ou de baixa.
Informe os strikes da put e da call e os dois prêmios. A ferramenta devolve o prêmio líquido e indica se é débito ou crédito. Lembre que, como há uma put vendida, o risco de baixa é real e considerável: abaixo do strike da put, as perdas crescem como as de uma posição comprada.
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Preço de Opção Cambial de Compra (Garman-Kohlhagen)
Precifica uma opção de compra cambial pelo modelo de Garman-Kohlhagen, a extensão do Black-Scholes para o mercado de moedas. A taxa de juros estrangeira funciona como um dividendo contínuo sobre a moeda-base: o prêmio é S·e^(−rf·T)·N(d1) − K·e^(−rd·T)·N(d2). O termo à vista é descontado pela taxa estrangeira e o strike pela taxa doméstica — trocar as duas inverte o resultado. Serve para hedge e especulação com opções de câmbio. Informe a taxa à vista, o strike, os juros doméstico e estrangeiro, o prazo em anos e a volatilidade.
Opção No-Touch
Calcula o preço de uma opção no-touch: ela paga um valor fixo se o ativo NÃO tocar uma barreira até o vencimento, e nada se tocar. É a aposta oposta à one-touch — você ganha enquanto o preço se comportar e fica longe da barreira. As duas são complementares: a soma de uma one-touch e de uma no-touch com a mesma barreira é sempre o valor pago descontado. Informe o preço à vista, a barreira, a taxa, a volatilidade, o prazo e o valor a pagar.
Opção Quanto
Calcula o preço de uma call quanto: uma opção sobre um ativo estrangeiro, mas cujo payoff é pago em moeda doméstica a uma taxa de câmbio fixa. Isso elimina o risco cambial para o investidor, mas introduz um ajuste de drift que depende da correlação entre o ativo e o câmbio. É muito usada por investidores que querem expor-se a um índice estrangeiro sem o risco da moeda. Informe o preço do ativo, o strike, as duas taxas, as volatilidades do ativo e do câmbio, a correlação, o prazo e o câmbio fixo.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.