Índice de Sharpe a partir de Série
Calcula o índice de Sharpe diretamente de uma série de retornos: a média dos retornos menos a taxa livre de risco, dividida pelo desvio-padrão amostral. É a forma mais prática de obter o Sharpe quando você tem o histórico em mãos, sem precisar calcular média e volatilidade à parte. Lembre que o resultado vem na frequência dos dados informados — para anualizar retornos mensais, multiplique por raiz de doze. Informe a lista de retornos e a taxa livre de risco no mesmo período.
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Índice de Sharpe a partir de Série
Calcula o índice de Sharpe diretamente de uma série de retornos: a média dos retornos menos a taxa livre de risco, dividida pelo desvio-padrão amostral. É a forma mais prática de obter o Sharpe quando você tem o histórico em mãos, sem precisar calcular média e volatilidade à parte. Lembre que o resultado vem na frequência dos dados informados — para anualizar retornos mensais, multiplique por raiz de doze. Informe a lista de retornos e a taxa livre de risco no mesmo período.
O Sharpe direto do histórico de retornos
O índice de Sharpe é a medida de retorno ajustado ao risco mais conhecida do mundo, mas normalmente você precisa calcular a média e a volatilidade dos retornos antes de aplicá-lo. Esta ferramenta pula essa etapa: cole a série de retornos e ela faz tudo, devolvendo o Sharpe direto. É a forma prática de avaliar um histórico que você já tem em mãos.
A conta é o retorno médio menos a taxa livre de risco, dividido pelo desvio-padrão amostral dos retornos. O resultado mede quanto retorno excedente a estratégia entregou por unidade de volatilidade — quanto maior, melhor o equilíbrio entre ganho e risco. É a régua que permite comparar investimentos com perfis de risco diferentes na mesma escala.
Informe a lista de retornos do período e a taxa livre de risco na mesma frequência dos dados. A ferramenta devolve o Sharpe naquela frequência; para anualizar uma série mensal, multiplique o resultado por raiz de doze. Lembre que o Sharpe pune toda a volatilidade igualmente, inclusive a de alta — para focar só nas quedas, veja o índice de Sortino.
Ferramentas Relacionadas
Razão de Burke
Calcula a razão de Burke: o excesso de retorno sobre a taxa livre de risco dividido pela raiz da soma dos drawdowns ao quadrado. Diferente do Sharpe, que penaliza toda a volatilidade, a Burke foca só nas quedas, e ao elevar cada drawdown ao quadrado pune mais os tombos profundos do que os rasos. É uma das métricas de desempenho ajustado por risco de cauda. Informe o retorno da carteira, a taxa livre de risco e a lista de drawdowns em porcentagem.
Medida M² de Modigliani
Calcula a medida M² de Modigliani (também M-quadrado ou RAP), que traduz o índice de Sharpe de volta para pontos percentuais de retorno. A ideia é simples: ajusta a carteira para ter a mesma volatilidade do mercado e pergunta quanto ela teria rendido nessas condições, M² = Rf + (Rp − Rf)·(σmercado/σcarteira). Diferente do Sharpe, que é um número solto, o M² compara direto com o retorno do índice de referência. Acima do retorno do mercado, a carteira bateu o benchmark ajustando pelo risco. Informe o retorno e a volatilidade da carteira, a taxa livre de risco e a volatilidade do mercado.
Razão de Sterling
Calcula a razão de Sterling, uma medida de desempenho ajustada pelo drawdown. Ela divide o retorno por uma medida de quanto a carteira costuma cair de pico a vale, premiando estratégias que entregam retorno sem grandes tombos. A ferramenta mostra duas versões: a moderna, que usa o excesso de retorno sobre a taxa livre de risco dividido pelo drawdown médio, e a original de Deane Sterling Jones, que soma uma constante de dez por cento ao denominador. Informe o retorno anualizado, a taxa livre de risco e o drawdown máximo médio anual.
Máximo Drawdown a partir de Série
Calcula o máximo drawdown de uma série de valores ou preços: a maior queda percentual de um pico até o vale seguinte ao longo de todo o histórico. É a medida mais intuitiva de risco de uma estratégia — quanto, no pior momento, o investidor teria visto seu capital encolher desde o topo. Diferente da versão de dois pontos, esta percorre a série inteira e encontra o pior trecho automaticamente. Informe a série de valores separados por vírgula.
Arrasto de Volatilidade (Variance Drag)
Calcula o arrasto de volatilidade: a perda do retorno composto (geométrico) em relação ao retorno médio (aritmético), aproximadamente a volatilidade ao quadrado dividida por dois. É o motivo pelo qual uma carteira que faz +50% e depois −50% não volta ao ponto de partida: a volatilidade corrói o crescimento composto. Quanto mais volátil o ativo, maior o arrasto, mesmo com o mesmo retorno médio. Informe o retorno aritmético médio e a volatilidade.
Tracking Error
Calcula o tracking error de uma carteira: o desvio-padrão das diferenças entre os retornos da carteira e os do benchmark, período a período. Ele mede o quanto a carteira se descola do índice de referência — um fundo indexado busca tracking error perto de zero, enquanto um fundo ativo o tem mais alto, refletindo suas apostas. É o denominador do índice de informação. Informe as listas de retornos da carteira e do benchmark, na mesma ordem, separadas por vírgula.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.