Call Up-and-Out (Barreira)
Calcula o preço de uma call com barreira up-and-out: uma opção que deixa de existir se o ativo tocar uma barreira acima do preço atual antes do vencimento. É um caso curioso — a opção é apostada na alta, mas morre se subir demais, o que a torna barata quando a barreira está próxima. A fórmula de Reiner-Rubinstein vale para barreira acima do strike. Informe o preço à vista, o strike, a barreira, a taxa, o prazo e a volatilidade.
Resultado
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Call Up-and-Out (Barreira)
Calcula o preço de uma call com barreira up-and-out: uma opção que deixa de existir se o ativo tocar uma barreira acima do preço atual antes do vencimento. É um caso curioso — a opção é apostada na alta, mas morre se subir demais, o que a torna barata quando a barreira está próxima. A fórmula de Reiner-Rubinstein vale para barreira acima do strike. Informe o preço à vista, o strike, a barreira, a taxa, o prazo e a volatilidade.
Apostar na alta, mas não alta demais
A call up-and-out tem uma personalidade contraditória. É uma aposta na alta do ativo, mas com um limite: se o preço subir demais e tocar uma barreira acima do nível atual, a opção morre na hora e não paga nada. É como torcer para o time ganhar, mas não golear, sob pena de perder a aposta.
Por causa desse risco de ser extinta justamente quando estava dando certo, a up-and-out custa bem menos que uma call comum, principalmente quando a barreira está próxima do preço. É a opção de quem espera uma alta moderada e bem comportada, e está disposto a abrir mão dos cenários de disparada para pagar um prêmio menor.
Informe o preço à vista, o strike, a barreira (acima do spot), a taxa de juros, o prazo e a volatilidade. A ferramenta usa a fórmula de Reiner-Rubinstein e devolve o prêmio da call up-and-out. Quanto mais perto do preço atual a barreira estiver, mais provável o knock-out e mais barata a opção.
Ferramentas Relacionadas
Call Down-and-In (Barreira)
Calcula o preço de uma call com barreira down-and-in: uma opção que só passa a existir se o ativo tocar uma barreira abaixo do preço atual antes do vencimento. É a contraparte da down-and-out, e a soma das duas é exatamente uma call comum: ou a barreira é tocada (ativa a in) ou não é (mantém a out). Por depender de um gatilho, custa menos que uma call comum. Informe o preço à vista, o strike, a barreira, a taxa, o prazo e a volatilidade.
Opção de Barreira Up-and-In (Call)
Calcula o preço de uma opção de compra com barreira up-and-in (entra ao subir). É uma opção de barreira do tipo knock-in: ela só ganha vida se o preço do ativo tocar uma barreira acima do nível atual antes do vencimento; se nunca tocar, expira sem valor, por mais que estivesse dentro do dinheiro. Por essa condição extra, custa menos que uma call comum. A precificação usa as fórmulas fechadas de Reiner e Rubinstein. Informe preço, strike, barreira, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
Opção de Barreira Down-and-Out (Put)
Calcula o preço de uma opção de venda com barreira down-and-out (morre ao cair). É uma opção de barreira do tipo knock-out: ela funciona como uma put normal, mas é cancelada na hora em que o preço do ativo toca uma barreira abaixo do nível atual. Como ela some justamente quando a put estaria ganhando mais valor, costuma valer bem menos que a put comum, sendo mais barata para quem aposta em quedas moderadas. A precificação usa as fórmulas de Reiner e Rubinstein. Informe preço, strike, barreira, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
Opção de Compra Down-and-Out (Barreira)
Calcula o preço de uma call com barreira down-and-out: uma opção que deixa de existir se o ativo tocar uma barreira abaixo do preço atual antes do vencimento. Por esse risco de ser extinta, ela custa menos que uma call comum, e a diferença é exatamente o valor da versão down-and-in. A fórmula fechada de Reiner-Rubinstein vale para barreira menor ou igual ao strike. Informe o preço à vista, o strike, a barreira, a taxa de juros, o prazo e a volatilidade.
Opção Lookback de Strike Flutuante (Call)
Calcula o preço de uma call lookback de strike flutuante pela fórmula de Goldman-Sosin-Gatto: uma opção que paga a diferença entre o preço final e o menor preço observado durante a vida do contrato. Na prática, é como comprar pelo melhor preço possível em retrospecto, o que a torna cara, mas elimina o risco de errar o momento da compra. Exige taxa de juros positiva. Informe o preço à vista, o mínimo observado, a taxa de juros, a volatilidade e o prazo.
Opção Composta (Call sobre Call, Geske)
Calcula o preço de uma opção composta call-on-call pelo modelo de Geske (1979): uma opção de compra cujo ativo subjacente é, ele mesmo, outra opção de compra. É a estrutura por trás de muitos contratos reais — uma opção de prorrogar um projeto, por exemplo, é uma opção sobre uma opção. O cálculo exige encontrar o preço crítico em que vale a pena exercer a primeira opção e usa a normal bivariada. Informe o preço à vista, os dois strikes, as duas expirações, a taxa e a volatilidade.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.