Opção de Compra Down-and-Out (Barreira)
Calcula o preço de uma call com barreira down-and-out: uma opção que deixa de existir se o ativo tocar uma barreira abaixo do preço atual antes do vencimento. Por esse risco de ser extinta, ela custa menos que uma call comum, e a diferença é exatamente o valor da versão down-and-in. A fórmula fechada de Reiner-Rubinstein vale para barreira menor ou igual ao strike. Informe o preço à vista, o strike, a barreira, a taxa de juros, o prazo e a volatilidade.
Resultado
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Opção de Compra Down-and-Out (Barreira)
Calcula o preço de uma call com barreira down-and-out: uma opção que deixa de existir se o ativo tocar uma barreira abaixo do preço atual antes do vencimento. Por esse risco de ser extinta, ela custa menos que uma call comum, e a diferença é exatamente o valor da versão down-and-in. A fórmula fechada de Reiner-Rubinstein vale para barreira menor ou igual ao strike. Informe o preço à vista, o strike, a barreira, a taxa de juros, o prazo e a volatilidade.
A opção que pode sumir antes da hora
Uma call comum existe até o vencimento, aconteça o que acontecer. A call down-and-out tem uma condição de morte súbita: se o ativo tocar uma barreira definida abaixo do preço atual, a opção evapora na hora, sem pagar nada. Em troca desse risco, ela custa menos que uma call comum, o que atrai quem quer apostar na alta gastando menos prêmio.
Há uma relação bonita por trás disso. O valor de uma call comum é exatamente a soma de uma down-and-out e de uma down-and-in, a versão que só passa a existir se a barreira for tocada. A fórmula fechada de Reiner-Rubinstein, de 1991, precifica essas opções com elegância quando a barreira está no nível do strike ou abaixo dele.
Informe o preço à vista, o strike, a barreira (abaixo do spot), a taxa de juros, o prazo e a volatilidade. A ferramenta devolve o prêmio da call down-and-out. Lembre que o cálculo assume monitoramento contínuo da barreira; barreiras observadas só no fechamento de cada dia valem um pouco mais e exigem um ajuste à parte.
Ferramentas Relacionadas
Opção de Barreira Down-and-Out (Put)
Calcula o preço de uma opção de venda com barreira down-and-out (morre ao cair). É uma opção de barreira do tipo knock-out: ela funciona como uma put normal, mas é cancelada na hora em que o preço do ativo toca uma barreira abaixo do nível atual. Como ela some justamente quando a put estaria ganhando mais valor, costuma valer bem menos que a put comum, sendo mais barata para quem aposta em quedas moderadas. A precificação usa as fórmulas de Reiner e Rubinstein. Informe preço, strike, barreira, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
Opção de Barreira Up-and-In (Call)
Calcula o preço de uma opção de compra com barreira up-and-in (entra ao subir). É uma opção de barreira do tipo knock-in: ela só ganha vida se o preço do ativo tocar uma barreira acima do nível atual antes do vencimento; se nunca tocar, expira sem valor, por mais que estivesse dentro do dinheiro. Por essa condição extra, custa menos que uma call comum. A precificação usa as fórmulas fechadas de Reiner e Rubinstein. Informe preço, strike, barreira, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
Opção de Compra com Prêmio Contingente
Calcula o prêmio justo de uma opção de compra com prêmio contingente, também chamada de pay-later. O comprador não paga nada na largada: só desembolsa o prêmio no vencimento, e ainda assim apenas se a opção terminar dentro do dinheiro. Para que o negócio seja justo, esse prêmio adiado precisa ser maior que o de uma call comum, compensando o risco de o vendedor não receber nada. A fórmula divide o valor Black-Scholes pela probabilidade de exercício. Informe preço, strike, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.