Opção Chooser (de Escolha)
Calcula o preço de uma opção chooser simples pela fórmula de Rubinstein: uma opção que deixa o titular decidir, numa data futura, se ela será uma call ou uma put, ambas com o mesmo strike e vencimento. É a aposta ideal para quem espera um grande movimento mas ainda não sabe a direção, custando mais que uma opção comum e menos que comprar call e put separadas. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, a volatilidade, o vencimento e a data da escolha.
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Opção Chooser (de Escolha)
Calcula o preço de uma opção chooser simples pela fórmula de Rubinstein: uma opção que deixa o titular decidir, numa data futura, se ela será uma call ou uma put, ambas com o mesmo strike e vencimento. É a aposta ideal para quem espera um grande movimento mas ainda não sabe a direção, custando mais que uma opção comum e menos que comprar call e put separadas. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, a volatilidade, o vencimento e a data da escolha.
Decida depois se quer call ou put
Às vezes você sabe que um grande movimento vem aí, mas não faz ideia da direção. A opção chooser foi feita para isso. Ela adia a decisão: numa data futura combinada, você escolhe se ela vira uma call ou uma put, ambas com o mesmo strike e vencimento. Até lá, você mantém as duas possibilidades abertas.
Por isso a chooser custa mais que uma opção direcional comum, mas menos que comprar uma call e uma put separadas, que dariam a mesma flexibilidade de forma mais cara. Mark Rubinstein deduziu a fórmula fechada em 1991, mostrando que uma chooser simples equivale a uma call até o vencimento somada a uma put que expira na data da escolha.
Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, a volatilidade, o vencimento e a data em que a escolha será feita. A ferramenta devolve o prêmio da chooser. Quanto mais cedo a data de escolha, mais ela se parece com uma opção comum; quanto mais tarde, mais cara, porque a flexibilidade dura mais tempo.
Ferramentas Relacionadas
Opção Chooser Complexa (Rubinstein)
Calcula o preço de uma opção chooser complexa pela fórmula de Rubinstein (1991): na data de escolha, o titular decide entre uma call e uma put que podem ter strikes e vencimentos diferentes. É a versão geral da chooser simples, e por permitir parâmetros distintos para cada lado exige a normal bivariada e a busca por um preço crítico. Quando call e put têm o mesmo strike e vencimento, ela colapsa na chooser simples. Informe o preço à vista, os strikes da call e da put, a data de escolha, os dois vencimentos, a taxa e a volatilidade.
Opção de Compra Down-and-Out (Barreira)
Calcula o preço de uma call com barreira down-and-out: uma opção que deixa de existir se o ativo tocar uma barreira abaixo do preço atual antes do vencimento. Por esse risco de ser extinta, ela custa menos que uma call comum, e a diferença é exatamente o valor da versão down-and-in. A fórmula fechada de Reiner-Rubinstein vale para barreira menor ou igual ao strike. Informe o preço à vista, o strike, a barreira, a taxa de juros, o prazo e a volatilidade.
Opção de Venda com Prêmio Contingente
Calcula o prêmio justo de uma opção de venda com prêmio contingente (pay-later). Como na versão de compra, o comprador só paga no vencimento e somente se a put terminar dentro do dinheiro. É uma estrutura atraente para quem quer proteção sem desembolso inicial, ao custo de um prêmio mais alto caso o seguro seja de fato acionado. O preço sai do valor Black-Scholes da put dividido pela probabilidade de exercício. Informe preço, strike, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
Opção Quanto
Calcula o preço de uma call quanto: uma opção sobre um ativo estrangeiro, mas cujo payoff é pago em moeda doméstica a uma taxa de câmbio fixa. Isso elimina o risco cambial para o investidor, mas introduz um ajuste de drift que depende da correlação entre o ativo e o câmbio. É muito usada por investidores que querem expor-se a um índice estrangeiro sem o risco da moeda. Informe o preço do ativo, o strike, as duas taxas, as volatilidades do ativo e do câmbio, a correlação, o prazo e o câmbio fixo.
Opção Gap (Gatilho e Pagamento Distintos)
Calcula o preço de uma call gap, em que o strike que dispara o exercício é diferente do strike que define o pagamento. A opção paga (S − K1) quando o preço passa de K2, e essa separação cria um salto (gap) no payoff exatamente em K2: a opção pode começar a pagar já com valor positivo ou negativo. É a base teórica de muitas opções com pagamento descontínuo. Informe o preço à vista, o strike de pagamento, o strike-gatilho, a taxa, a volatilidade e o prazo.
Opção de Barreira Up-and-In (Call)
Calcula o preço de uma opção de compra com barreira up-and-in (entra ao subir). É uma opção de barreira do tipo knock-in: ela só ganha vida se o preço do ativo tocar uma barreira acima do nível atual antes do vencimento; se nunca tocar, expira sem valor, por mais que estivesse dentro do dinheiro. Por essa condição extra, custa menos que uma call comum. A precificação usa as fórmulas fechadas de Reiner e Rubinstein. Informe preço, strike, barreira, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.