Capital Gains Yield (Rendimento de Ganho de Capital)
Calcula o capital gains yield de um ativo: a valorização percentual do preço entre o início e o fim do período, (P1 − P0)/P0. É a parte do retorno total que vem da variação de preço, sem contar os dividendos — somado ao dividend yield, dá o retorno total da ação. Serve para separar quanto do ganho veio da valorização e quanto veio dos proventos. Informe o preço inicial e o preço final.
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Capital Gains Yield (Rendimento de Ganho de Capital)
Calcula o capital gains yield de um ativo: a valorização percentual do preço entre o início e o fim do período, (P1 − P0)/P0. É a parte do retorno total que vem da variação de preço, sem contar os dividendos — somado ao dividend yield, dá o retorno total da ação. Serve para separar quanto do ganho veio da valorização e quanto veio dos proventos. Informe o preço inicial e o preço final.
A parte do retorno que vem do preço
O retorno total de uma ação tem dois componentes que vale a pena separar: o que veio da valorização do preço e o que veio dos dividendos. O capital gains yield mede o primeiro: a variação percentual do preço entre o momento da compra e o atual. É o ganho que existe no papel, ainda que você não tenha vendido.
Somado ao dividend yield, o capital gains yield forma o retorno total. Essa separação é útil porque os dois se comportam de formas diferentes: ações de crescimento entregam quase tudo via valorização e pouco em dividendos, enquanto ações maduras fazem o contrário. Entender de onde vem o seu retorno ajuda a alinhar a carteira ao seu objetivo, renda ou crescimento.
Informe o preço inicial e o preço final do período. A ferramenta devolve o capital gains yield em porcentagem. Para chegar ao retorno total, basta somar o dividend yield do mesmo período. Lembre que ganho no papel só vira ganho no bolso na venda, e que o imposto sobre ganho de capital entra apenas nesse momento.
Ferramentas Relacionadas
Custo da Ação Preferencial
Calcula o custo do capital de uma ação preferencial: o dividendo anual fixo dividido pelo preço de mercado da ação, em porcentagem. Como a preferencial costuma pagar um dividendo constante, ela se comporta como uma perpetuidade, e seu custo é o yield desse dividendo. Esse número entra no cálculo do WACC como o custo da fatia de capital preferencial. Informe o dividendo anual e o preço da ação preferencial.
Rendimento Realizado com Reinvestimento
Calcula o rendimento composto realizado (horizon yield) de um título mantido até o vencimento, levando em conta a taxa real de reinvestimento dos cupons. Diferente do YTM, que assume que os cupons rendem à própria taxa do título, este cálculo usa a taxa que você de fato consegue ao reinvestir — daí o conceito de risco de reinvestimento. Soma o valor futuro dos cupons reinvestidos ao principal e devolve o rendimento anualizado (BEY e efetivo anual). Informe a face, o cupom por período, a taxa de reinvestimento, os períodos, o preço de compra e os períodos por ano.
Custo do Capital Próprio (Bond Yield + Prêmio)
Estima o custo do capital próprio pelo método bond yield plus risk premium: soma ao rendimento da dívida de longo prazo da própria empresa um prêmio de risco pela diferença entre ações e títulos. É uma alternativa rápida ao CAPM, útil quando não se tem um beta confiável: se a empresa paga 8% na sua dívida e o prêmio típico de ações sobre dívida é 4%, o custo do capital próprio fica em torno de 12%. Informe o yield da dívida e o prêmio de risco.
Preço de Título pelo Modelo de Vasicek
Calcula o preço de um título zero-cupom pelo modelo de Vasicek, o primeiro modelo de taxa de juros de curto prazo com reversão à média. Ele descreve a taxa curta oscilando em torno de uma média de longo prazo e gera uma fórmula fechada para o preço do título a partir de quatro parâmetros: velocidade de reversão, média, volatilidade e taxa atual. Apesar de permitir taxas negativas, é a base de toda a família de modelos de termo-estrutura. Informe os parâmetros e o prazo, e veja o preço e o yield implícito.
Preço de Opção (Modelo de Heston)
Precifica uma opção de compra europeia no modelo de Heston (1993), em que a volatilidade do ativo é estocástica e reverte à média — o que reproduz o sorriso e o skew de volatilidade que o Black-Scholes, de vol constante, não captura. O preço sai em forma semifechada, integrando numericamente a função característica (formulação "Little Heston Trap" e quadratura de Gauss-Legendre). Informe spot, strike, prazo, taxa, dividendo e os cinco parâmetros do modelo: variância inicial, kappa, theta, vol da vol e correlação.
Preço de Opção Cambial de Compra (Garman-Kohlhagen)
Precifica uma opção de compra cambial pelo modelo de Garman-Kohlhagen, a extensão do Black-Scholes para o mercado de moedas. A taxa de juros estrangeira funciona como um dividendo contínuo sobre a moeda-base: o prêmio é S·e^(−rf·T)·N(d1) − K·e^(−rd·T)·N(d2). O termo à vista é descontado pela taxa estrangeira e o strike pela taxa doméstica — trocar as duas inverte o resultado. Serve para hedge e especulação com opções de câmbio. Informe a taxa à vista, o strike, os juros doméstico e estrangeiro, o prazo em anos e a volatilidade.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.