Dual Delta de Opção de Compra
Calcula o dual delta de uma opção de compra: a sensibilidade do prêmio em relação ao preço de exercício, ou seja, dC/dK. Enquanto o delta comum mede a reação ao preço do ativo, o dual delta mede o quanto a opção mudaria se o strike fosse um pouco diferente. Para uma call ele vale −e^(−rT)·N(d2) e tem leitura prática: em módulo, aproxima a probabilidade neutra ao risco de a opção terminar dentro do dinheiro. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
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Dual Delta de Opção de Compra
Calcula o dual delta de uma opção de compra: a sensibilidade do prêmio em relação ao preço de exercício, ou seja, dC/dK. Enquanto o delta comum mede a reação ao preço do ativo, o dual delta mede o quanto a opção mudaria se o strike fosse um pouco diferente. Para uma call ele vale −e^(−rT)·N(d2) e tem leitura prática: em módulo, aproxima a probabilidade neutra ao risco de a opção terminar dentro do dinheiro. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
O delta que olha para o strike, não para o ativo
O delta de sempre responde a uma pergunta: quanto a opção se move quando o ativo se move? O dual delta inverte o foco e pergunta outra coisa: quanto o prêmio mudaria se o strike fosse um pouco diferente? É a derivada do preço em relação ao preço de exercício, uma sensibilidade menos famosa, mas cheia de uso prático.
A graça está na interpretação. Para uma call, o dual delta vale −e^(−rT)·N(d2), e o módulo desse número é, na essência, a probabilidade neutra ao risco de a opção terminar dentro do dinheiro. Ou seja: além de medir a sensibilidade ao strike, ele dá de brinde uma leitura direta da chance de exercício embutida no modelo. Quem compara opções de strikes diferentes usa isso o tempo todo.
O cálculo é para uma call europeia sem dividendos. Informe preço à vista, strike, taxa de juros, prazo em anos e volatilidade, e a ferramenta devolve o dual delta. Lembre que essa probabilidade é a do mundo neutro ao risco do Black-Scholes, não uma previsão do mundo real, mas é o número que o mercado de fato precifica.
Ferramentas Relacionadas
Charm de Opção (Decaimento do Delta)
Calcula o charm de uma opção, também chamado de decaimento do delta, que mostra quanto o delta muda a cada dia que passa mantendo o resto constante. É uma grega de segunda ordem (∂delta/∂tempo) que o trader acompanha para saber como reajustar o hedge perto do vencimento, quando ela dispara. Para uma call sem dividendos o cálculo é −φ(d1)·(2rT − d2·σ√T)/(2T·σ√T). O resultado sai por ano e por dia. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
Opção de Compra com Prêmio Contingente
Calcula o prêmio justo de uma opção de compra com prêmio contingente, também chamada de pay-later. O comprador não paga nada na largada: só desembolsa o prêmio no vencimento, e ainda assim apenas se a opção terminar dentro do dinheiro. Para que o negócio seja justo, esse prêmio adiado precisa ser maior que o de uma call comum, compensando o risco de o vendedor não receber nada. A fórmula divide o valor Black-Scholes pela probabilidade de exercício. Informe preço, strike, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
Color de Opção (Decaimento da Gama)
Calcula o color de uma opção, a grega de terceira ordem que mostra quanto a gama muda a cada dia que passa, mantendo o resto constante. Como a gama mede a velocidade com que o delta se move, o color avisa se essa velocidade está acelerando ou desacelerando conforme o vencimento se aproxima, informação útil para quem gerencia posições gama perto da data de exercício, quando a gama de uma opção no dinheiro dispara. O resultado sai por ano e por dia, calculado para uma call sem dividendos. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
Theta de Opção (Black-Scholes)
Calcula o theta de uma opção de compra europeia pelo modelo de Black-Scholes, a grega que mede quanto o prêmio perde de valor a cada unidade de tempo que passa. A fórmula soma o decaimento do valor extrínseco, −S·φ(d1)·σ/(2√T), ao efeito do desconto do strike, −r·K·e^(−rT)·N(d2). Para uma call sem dividendos o theta é sempre negativo: o tempo corre contra quem compra. O resultado sai em theta anual e por dia (÷365). Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
Lambda de Opção (Elasticidade)
Calcula o lambda de uma opção de compra, também chamado de ômega ou elasticidade: a variação percentual do prêmio para cada variação de um por cento no preço do ativo. É o delta multiplicado por S/C, e mede a alavancagem embutida na opção. Um lambda de 6, por exemplo, indica que a opção se move, em termos percentuais, cerca de seis vezes mais rápido que a ação, o que explica por que opções amplificam ganhos e perdas. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
Paridade do poder de compra PPP
Calcule a paridade do poder de compra (PPP) entre duas moedas comparando o preço de produtos equivalentes. Entenda o câmbio real além da cotação de mercado.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.