Opção Lookback de Strike Flutuante (Put)
Calcula o preço de uma put lookback de strike flutuante pela fórmula de Goldman-Sosin-Gatto: uma opção que paga a diferença entre o maior preço observado durante a vida do contrato e o preço final. É como vender sempre no topo, em retrospecto, eliminando o risco de errar o momento da venda. É a contraparte da lookback call, e o preço alto reflete esse poder de escolher o melhor instante. Informe o preço à vista, o máximo observado, a taxa, o custo de carregamento, a volatilidade e o prazo.
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Opção Lookback de Strike Flutuante (Put)
Calcula o preço de uma put lookback de strike flutuante pela fórmula de Goldman-Sosin-Gatto: uma opção que paga a diferença entre o maior preço observado durante a vida do contrato e o preço final. É como vender sempre no topo, em retrospecto, eliminando o risco de errar o momento da venda. É a contraparte da lookback call, e o preço alto reflete esse poder de escolher o melhor instante. Informe o preço à vista, o máximo observado, a taxa, o custo de carregamento, a volatilidade e o prazo.
Vender no topo, em retrospecto
Se a lookback call realiza o sonho de comprar na mínima, a lookback put de strike flutuante realiza o de vender na máxima. No vencimento, ela paga a diferença entre o maior preço que o ativo atingiu durante toda a vida da opção e o preço final. É como se você pudesse olhar para trás e escolher o melhor momento de venda, sem chance de errar o timing.
Esse poder de vender no topo, garantido por contrato, custa caro. A lookback put vale bem mais que uma put comum, porque elimina por completo o risco de escolher mal a hora de vender. A fórmula de Goldman, Sosin e Gatto, de 1979, precifica essa opção em forma fechada, com um termo extra que carrega o valor da memória do máximo observado.
Informe o preço à vista, o maior preço já observado, a taxa de juros, o custo de carregamento, a volatilidade e o prazo. A ferramenta devolve o prêmio da lookback put. Se a opção é nova, o máximo observado costuma ser o próprio preço inicial; se já está em andamento, use o maior valor registrado até agora.
Ferramentas Relacionadas
Opção Lookback de Strike Flutuante (Call)
Calcula o preço de uma call lookback de strike flutuante pela fórmula de Goldman-Sosin-Gatto: uma opção que paga a diferença entre o preço final e o menor preço observado durante a vida do contrato. Na prática, é como comprar pelo melhor preço possível em retrospecto, o que a torna cara, mas elimina o risco de errar o momento da compra. Exige taxa de juros positiva. Informe o preço à vista, o mínimo observado, a taxa de juros, a volatilidade e o prazo.
Opção Cash-or-Nothing de Venda
Calcula o preço de uma opção cash-or-nothing de venda: ela paga um valor fixo se o ativo terminar abaixo do strike, e nada caso contrário. É a versão de baixa da opção digital, o complemento da cash-or-nothing de compra. O preço é o valor a receber descontado e multiplicado pela probabilidade neutra ao risco de o ativo terminar abaixo do strike, Q·e^(−rT)·N(−d2). Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo, a volatilidade e o valor pago.
Preço de Opção de Venda sobre Futuros (Black-76)
Calcula o prêmio de uma opção de venda europeia sobre futuros pelo modelo de Black-76, a versão do Black-Scholes para quando o ativo-objeto é um futuro ou contrato a termo. O preço é e^(−rT)·[K·N(−d2) − F·N(−d1)], em que d1 e d2 vêm do preço do futuro, do strike, da volatilidade e do prazo. O futuro já carrega o custo de carregamento, então o fator de desconto multiplica os dois termos e os juros não entram em d1. Vale para puts sobre commodities, índices e taxas. Informe o preço do futuro, o strike, a taxa livre de risco, o prazo em anos e a volatilidade anual.
Dual Delta de Opção de Compra
Calcula o dual delta de uma opção de compra: a sensibilidade do prêmio em relação ao preço de exercício, ou seja, dC/dK. Enquanto o delta comum mede a reação ao preço do ativo, o dual delta mede o quanto a opção mudaria se o strike fosse um pouco diferente. Para uma call ele vale −e^(−rT)·N(d2) e tem leitura prática: em módulo, aproxima a probabilidade neutra ao risco de a opção terminar dentro do dinheiro. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
Dual Gamma de Opção
Calcula o dual gamma de uma opção de compra: a segunda derivada do preço em relação ao strike, ∂²C/∂K². Enquanto a gama mede a curvatura do preço em relação ao ativo, o dual gamma mede a curvatura em relação ao strike, e está ligado à densidade de probabilidade neutra ao risco do preço futuro — na verdade, o dual gamma é exatamente essa densidade descontada. É usado para extrair distribuições implícitas de preços de opções. Informe o preço à vista, o strike, a taxa, a volatilidade e o prazo.
Preço de Opção Cambial de Venda (Garman-Kohlhagen)
Precifica uma opção de venda cambial pelo modelo de Garman-Kohlhagen, a versão do Black-Scholes para o mercado de moedas. Assim como na call, a taxa de juros estrangeira entra como um dividendo contínuo sobre a moeda-base: o prêmio é K·e^(−rd·T)·N(−d2) − S·e^(−rf·T)·N(−d1). O termo do strike é descontado pela taxa doméstica e o termo à vista pela estrangeira. Serve para proteger contra a queda de uma moeda ou especular nessa direção. Informe a taxa à vista, o strike, os juros doméstico e estrangeiro, o prazo em anos e a volatilidade.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.