Dual Gamma de Opção
Calcula o dual gamma de uma opção de compra: a segunda derivada do preço em relação ao strike, ∂²C/∂K². Enquanto a gama mede a curvatura do preço em relação ao ativo, o dual gamma mede a curvatura em relação ao strike, e está ligado à densidade de probabilidade neutra ao risco do preço futuro — na verdade, o dual gamma é exatamente essa densidade descontada. É usado para extrair distribuições implícitas de preços de opções. Informe o preço à vista, o strike, a taxa, a volatilidade e o prazo.
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Dual Gamma de Opção
Calcula o dual gamma de uma opção de compra: a segunda derivada do preço em relação ao strike, ∂²C/∂K². Enquanto a gama mede a curvatura do preço em relação ao ativo, o dual gamma mede a curvatura em relação ao strike, e está ligado à densidade de probabilidade neutra ao risco do preço futuro — na verdade, o dual gamma é exatamente essa densidade descontada. É usado para extrair distribuições implícitas de preços de opções. Informe o preço à vista, o strike, a taxa, a volatilidade e o prazo.
A curvatura do preço em relação ao strike
Toda grega conhecida mede a sensibilidade do preço da opção a algo do mercado: ao ativo, ao tempo, à volatilidade. O dual gamma olha para uma direção incomum: o strike. Ele é a segunda derivada do preço da opção em relação ao preço de exercício, a curvatura do preço conforme você varia o strike, não o ativo.
Esse número aparentemente abstrato tem um significado profundo. O dual gamma é, a menos do fator de desconto, exatamente a densidade de probabilidade neutra ao risco do preço do ativo no vencimento. É o famoso resultado de Breeden e Litzenberger: a distribuição implícita de preços está escondida na segunda derivada dos preços das opções em relação ao strike.
Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, a volatilidade e o prazo. A ferramenta devolve o dual gamma. Quem extrai distribuições implícitas do mercado de opções usa exatamente essa relação, calculando o dual gamma ao longo de muitos strikes para reconstruir o que o mercado pensa sobre os preços futuros.
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Calcula o dual delta de uma opção de compra: a sensibilidade do prêmio em relação ao preço de exercício, ou seja, dC/dK. Enquanto o delta comum mede a reação ao preço do ativo, o dual delta mede o quanto a opção mudaria se o strike fosse um pouco diferente. Para uma call ele vale −e^(−rT)·N(d2) e tem leitura prática: em módulo, aproxima a probabilidade neutra ao risco de a opção terminar dentro do dinheiro. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
Color de Opção (Decaimento da Gama)
Calcula o color de uma opção, a grega de terceira ordem que mostra quanto a gama muda a cada dia que passa, mantendo o resto constante. Como a gama mede a velocidade com que o delta se move, o color avisa se essa velocidade está acelerando ou desacelerando conforme o vencimento se aproxima, informação útil para quem gerencia posições gama perto da data de exercício, quando a gama de uma opção no dinheiro dispara. O resultado sai por ano e por dia, calculado para uma call sem dividendos. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
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Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.