Calculadora de Pontos do Russell 2000 Small Cap
Calcula a variacao percentual em pontos do indice Russell 2000.
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Entendendo o índice Russell 2000
O Russell 2000 é o principal índice de small caps dos EUA, com cerca de 2.000 das menores empresas listadas do Russell 3000 (posições 1001–3000 por capitalização de mercado). É ponderado por market-cap ajustado a float e rebalanceado anualmente em junho. A variação em pontos entre duas datas é Δ = P₂ − P₁ e a variação percentual (P₂ / P₁ − 1) × 100.
Criado em 1984 pela Frank Russell Company (hoje FTSE Russell, do grupo LSEG), captura o segmento de small caps do mercado americano. Os componentes têm valor de mercado tipicamente entre US$ 300 milhões e US$ 2 bilhões. Subdivide-se em Russell 2000 Value e Russell 2000 Growth, ambos amplamente usados por gestores ativos e pela literatura acadêmica que estuda o fator tamanho de Fama–French (SMB — Small Minus Big).
Aplicações
Investidores acompanham o Russell 2000 via ETFs como iShares Russell 2000 (IWM) e Vanguard Extended Market (VXF, complemento mais amplo). Historicamente, small caps oferecem retornos de longo prazo maiores que large caps, mas com volatilidade e quedas mais profundas, o que torna o índice popular para capturar o prêmio de tamanho em carteiras fatoriais e como termômetro da economia doméstica americana (empresas pequenas dependem mais do mercado local do que multinacionais).
FAQ
Qual a diferença entre Russell 2000 e S&P 600? Ambos são de small caps americanas, mas o S&P 600 exige lucros positivos, enquanto o Russell 2000 segue apenas o critério de capitalização, incluindo mais empresas não lucrativas.
Por que o Russell 2000 é tão volátil? Empresas menores têm receita menos diversificada, balanços mais frágeis, menor cobertura de analistas e liquidez menor, fatores que amplificam oscilações, sobretudo em recessões e ciclos de alta de juros.
O prêmio de small caps ainda existe? A evidência acadêmica de Fama–French (1992) apontava um prêmio histórico, mas ele tem sido fraco desde 2010. Muitos investidores ainda mantêm small caps para diversificação e exposição ao crescimento doméstico dos EUA.
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