Batting Average (Taxa de Acerto)
Calcula o batting average de um gestor: a porcentagem de períodos em que o retorno da carteira superou o do benchmark. Emprestado do beisebol, o conceito mede consistência, não magnitude — um gestor que bate o índice em sete de dez meses tem batting average de 70%. É útil para distinguir quem acerta com frequência de quem depende de poucos meses excepcionais. Informe as listas de retornos da carteira e do benchmark, na mesma ordem.
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Batting Average (Taxa de Acerto)
Calcula o batting average de um gestor: a porcentagem de períodos em que o retorno da carteira superou o do benchmark. Emprestado do beisebol, o conceito mede consistência, não magnitude — um gestor que bate o índice em sete de dez meses tem batting average de 70%. É útil para distinguir quem acerta com frequência de quem depende de poucos meses excepcionais. Informe as listas de retornos da carteira e do benchmark, na mesma ordem.
Acertar com frequência, não por sorte
Existe uma diferença entre o gestor que bate o índice quase todo mês e o que fica para trás o ano inteiro e se salva com um único trimestre espetacular. Os dois podem terminar com o mesmo retorno, mas a confiança que inspiram é outra. O batting average, conceito emprestado do beisebol, mede essa consistência: a fração de períodos em que a carteira superou o benchmark.
Note o que ele não mede: tamanho. Vencer o índice por um centésimo conta o mesmo que vencer por dez por cento. Por isso o batting average anda de mãos dadas com outras métricas — um gestor pode ter batting average alto e ainda perder no acumulado se as poucas derrotas forem catastróficas. Mas como sinal de regularidade, é direto e difícil de maquiar.
Informe a lista de retornos da carteira e a do benchmark, na mesma ordem e com o mesmo número de períodos. A ferramenta conta em quantos períodos a carteira ganhou e devolve a porcentagem. Quanto mais longa a série, mais confiável o número: poucos períodos podem dar um batting average enganoso por puro acaso.
Ferramentas Relacionadas
Tracking Error
Calcula o tracking error de uma carteira: o desvio-padrão das diferenças entre os retornos da carteira e os do benchmark, período a período. Ele mede o quanto a carteira se descola do índice de referência — um fundo indexado busca tracking error perto de zero, enquanto um fundo ativo o tem mais alto, refletindo suas apostas. É o denominador do índice de informação. Informe as listas de retornos da carteira e do benchmark, na mesma ordem, separadas por vírgula.
Up Capture Ratio (Captura de Alta)
Calcula o up capture ratio de uma carteira: o quanto ela acompanhou o benchmark nos períodos em que o índice subiu, usando o método geométrico composto (padrão Morningstar). Um valor acima de cem por cento indica que a carteira capturou mais do que a alta do mercado nos meses bons; abaixo, que ficou para trás na alta. É metade do par com o down capture, que mede o comportamento na queda. Informe as listas de retornos da carteira e do benchmark, na mesma ordem.
Down Capture Ratio (Captura de Baixa)
Calcula o down capture ratio de uma carteira: o quanto ela caiu junto com o benchmark nos períodos em que o índice recuou, pelo método geométrico composto. Aqui, menos é melhor — um valor abaixo de cem por cento significa que a carteira perdeu menos que o mercado nas quedas, sinal de boa proteção. Um valor negativo indica que a carteira subiu enquanto o mercado caía. Junto com o up capture, descreve o perfil assimétrico do gestor. Informe as listas de retornos da carteira e do benchmark.
DPI (Distributed to Paid-In)
Calcula o DPI de um fundo de private equity: as distribuições acumuladas aos cotistas divididas pelo capital integralizado. É o múltiplo realizado, o dinheiro que de fato já voltou ao bolso do investidor, sem contar o que ainda está preso em participações não vendidas. Um DPI de 1,0x marca o ponto em que o fundo devolveu todo o capital aportado; acima disso, é lucro realizado. Complementa o RVPI, que mede a parte não realizada. Informe as distribuições e o capital integralizado.
Razão de Sterling
Calcula a razão de Sterling, uma medida de desempenho ajustada pelo drawdown. Ela divide o retorno por uma medida de quanto a carteira costuma cair de pico a vale, premiando estratégias que entregam retorno sem grandes tombos. A ferramenta mostra duas versões: a moderna, que usa o excesso de retorno sobre a taxa livre de risco dividido pelo drawdown médio, e a original de Deane Sterling Jones, que soma uma constante de dez por cento ao denominador. Informe o retorno anualizado, a taxa livre de risco e o drawdown máximo médio anual.
Razão de Martin (UPI)
Calcula a razão de Martin, também chamada de Ulcer Performance Index (UPI): o excesso de retorno sobre a taxa livre de risco dividido pelo ulcer index. O ulcer index é a raiz quadrática média dos drawdowns, uma medida de quão fundo e por quanto tempo a carteira fica abaixo dos seus picos. A razão de Martin premia, então, o retorno obtido por unidade dessa dor de cauda. Informe o retorno da carteira, a taxa livre de risco e o ulcer index, todos em porcentagem.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.