DPI (Distributed to Paid-In)
Calcula o DPI de um fundo de private equity: as distribuições acumuladas aos cotistas divididas pelo capital integralizado. É o múltiplo realizado, o dinheiro que de fato já voltou ao bolso do investidor, sem contar o que ainda está preso em participações não vendidas. Um DPI de 1,0x marca o ponto em que o fundo devolveu todo o capital aportado; acima disso, é lucro realizado. Complementa o RVPI, que mede a parte não realizada. Informe as distribuições e o capital integralizado.
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DPI (Distributed to Paid-In)
Calcula o DPI de um fundo de private equity: as distribuições acumuladas aos cotistas divididas pelo capital integralizado. É o múltiplo realizado, o dinheiro que de fato já voltou ao bolso do investidor, sem contar o que ainda está preso em participações não vendidas. Um DPI de 1,0x marca o ponto em que o fundo devolveu todo o capital aportado; acima disso, é lucro realizado. Complementa o RVPI, que mede a parte não realizada. Informe as distribuições e o capital integralizado.
Quanto dinheiro de verdade já voltou
De todos os múltiplos de um fundo de private equity, o DPI é o mais sincero, porque só conta o que de fato pingou na conta do investidor. Ele divide as distribuições acumuladas pelo capital integralizado, ignorando completamente o valor das empresas que o fundo ainda segura. É dinheiro na mão, não promessa.
O marco importante é o DPI de 1,0x: é o momento em que o fundo devolveu exatamente todo o capital que recebeu. Tudo acima disso é lucro já realizado, imune a reviravoltas de mercado. Por isso investidores experientes desconfiam de fundos com TVPI alto mas DPI baixo, em que o retorno ainda mora em avaliações de carteira que podem encolher.
Informe as distribuições acumuladas e o capital integralizado. A ferramenta devolve o DPI como múltiplo. Some-o ao RVPI, que mede o valor ainda não realizado, e você chega ao TVPI, o múltiplo total. A trajetória típica é o DPI começar perto de zero e crescer à medida que o fundo vende suas posições.
Ferramentas Relacionadas
RVPI (Residual Value to Paid-In)
Calcula o RVPI de um fundo de private equity: o valor residual em carteira (NAV) dividido pelo capital integralizado. É o múltiplo não realizado, quanto ainda está vivo nas participações que o fundo não vendeu, esperando para virar dinheiro. Nos primeiros anos de um fundo, o RVPI domina; à medida que ele desinveste, o RVPI cai e o DPI sobe. A soma dos dois é o TVPI. Informe o NAV e o capital integralizado.
TVPI (Total Value to Paid-In)
Calcula o TVPI de um fundo de private equity ou venture capital: o valor total criado, somando o que já foi distribuído aos cotistas com o valor residual ainda em carteira (NAV), dividido pelo capital integralizado. É o múltiplo mais completo de um fundo, somando o realizado e o não realizado — um TVPI de 1,5x significa que cada real investido virou um e meio em valor total. Decompõe-se em DPI mais RVPI. Informe as distribuições, o NAV e o capital integralizado.
Razão de Martin (UPI)
Calcula a razão de Martin, também chamada de Ulcer Performance Index (UPI): o excesso de retorno sobre a taxa livre de risco dividido pelo ulcer index. O ulcer index é a raiz quadrática média dos drawdowns, uma medida de quão fundo e por quanto tempo a carteira fica abaixo dos seus picos. A razão de Martin premia, então, o retorno obtido por unidade dessa dor de cauda. Informe o retorno da carteira, a taxa livre de risco e o ulcer index, todos em porcentagem.
Rendimento Realizado com Reinvestimento
Calcula o rendimento composto realizado (horizon yield) de um título mantido até o vencimento, levando em conta a taxa real de reinvestimento dos cupons. Diferente do YTM, que assume que os cupons rendem à própria taxa do título, este cálculo usa a taxa que você de fato consegue ao reinvestir — daí o conceito de risco de reinvestimento. Soma o valor futuro dos cupons reinvestidos ao principal e devolve o rendimento anualizado (BEY e efetivo anual). Informe a face, o cupom por período, a taxa de reinvestimento, os períodos, o preço de compra e os períodos por ano.
Turnover de Carteira (Giro)
Calcula o turnover (giro) de uma carteira ou fundo: o menor entre o total de compras e o total de vendas no período, dividido pelo patrimônio médio, em porcentagem. É a medida padrão de quanto a carteira é negociada — um turnover de 100% significa que, em média, toda a carteira foi trocada uma vez no ano. Giro alto costuma indicar mais custos de transação e impostos. Informe o total de compras, o total de vendas e o patrimônio médio.
Calculadora de MMC
Calcule o Mínimo Múltiplo Comum (MMC) de dois ou mais números. Resultado instantâneo no navegador.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.