Turnover de Carteira (Giro)
Calcula o turnover (giro) de uma carteira ou fundo: o menor entre o total de compras e o total de vendas no período, dividido pelo patrimônio médio, em porcentagem. É a medida padrão de quanto a carteira é negociada — um turnover de 100% significa que, em média, toda a carteira foi trocada uma vez no ano. Giro alto costuma indicar mais custos de transação e impostos. Informe o total de compras, o total de vendas e o patrimônio médio.
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Turnover de Carteira (Giro)
Calcula o turnover (giro) de uma carteira ou fundo: o menor entre o total de compras e o total de vendas no período, dividido pelo patrimônio médio, em porcentagem. É a medida padrão de quanto a carteira é negociada — um turnover de 100% significa que, em média, toda a carteira foi trocada uma vez no ano. Giro alto costuma indicar mais custos de transação e impostos. Informe o total de compras, o total de vendas e o patrimônio médio.
Quanto a carteira é negociada de fato
Um fundo que compra e vende o tempo todo gera custos que corroem o retorno em silêncio: corretagem, spread, impostos. O turnover, ou giro, mede exatamente isso, o quanto da carteira é trocado ao longo de um período. Um turnover de 100% ao ano significa que, em média, o equivalente a toda a carteira passou por compra e venda uma vez.
A conta pega o menor entre o total comprado e o total vendido no período e divide pelo patrimônio médio. Usa-se o menor dos dois para não inflar o número quando há aportes ou resgates grandes. Fundos passivos têm turnover baixíssimo; fundos de trading podem passar de várias centenas por cento. Comparar o giro ajuda a entender o estilo e o custo embutido de um fundo.
Informe o total de compras, o total de vendas e o patrimônio médio do período. A ferramenta devolve o turnover em porcentagem. Vale a pena cruzar esse número com o retorno: giro alto só se justifica se a gestão ativa entregar retorno suficiente para cobrir os custos que ela mesma gera.
Ferramentas Relacionadas
Retorno Modified Dietz
Calcula o retorno de uma carteira pelo método Modified Dietz, que ajusta o resultado pelos aportes e resgates feitos no meio do período. Em vez de ignorar o caixa que entrou e saiu, ele pondera cada fluxo pelo tempo que ficou investido: R = (valor final − valor inicial − fluxo)/(valor inicial + fluxo·peso). É uma aproximação do retorno time-weighted muito usada por gestores antes da era do cálculo diário. Informe o valor inicial, o valor final, o fluxo líquido e o peso do fluxo no período.
Tracking Error
Calcula o tracking error de uma carteira: o desvio-padrão das diferenças entre os retornos da carteira e os do benchmark, período a período. Ele mede o quanto a carteira se descola do índice de referência — um fundo indexado busca tracking error perto de zero, enquanto um fundo ativo o tem mais alto, refletindo suas apostas. É o denominador do índice de informação. Informe as listas de retornos da carteira e do benchmark, na mesma ordem, separadas por vírgula.
DPI (Distributed to Paid-In)
Calcula o DPI de um fundo de private equity: as distribuições acumuladas aos cotistas divididas pelo capital integralizado. É o múltiplo realizado, o dinheiro que de fato já voltou ao bolso do investidor, sem contar o que ainda está preso em participações não vendidas. Um DPI de 1,0x marca o ponto em que o fundo devolveu todo o capital aportado; acima disso, é lucro realizado. Complementa o RVPI, que mede a parte não realizada. Informe as distribuições e o capital integralizado.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.