Probabilidade de Toque (Probability of Touch)
Estima a probabilidade de que o preço de um ativo toque um determinado nível (barreira) antes do vencimento, usando a aproximação do princípio da reflexão: cerca de duas vezes a probabilidade de terminar além da barreira, 2·N(−|d|), com d = ln(H/S)/(σ√T). É a conta de cabeça que traders usam para opções com barreira e para julgar a chance de um stop ser acionado. Vale para a hipótese de deriva nula; com juros altos a probabilidade real fica um pouco maior. Informe o preço à vista, o nível da barreira, a volatilidade e o prazo.
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Probabilidade de Toque (Probability of Touch)
Estima a probabilidade de que o preço de um ativo toque um determinado nível (barreira) antes do vencimento, usando a aproximação do princípio da reflexão: cerca de duas vezes a probabilidade de terminar além da barreira, 2·N(−|d|), com d = ln(H/S)/(σ√T). É a conta de cabeça que traders usam para opções com barreira e para julgar a chance de um stop ser acionado. Vale para a hipótese de deriva nula; com juros altos a probabilidade real fica um pouco maior. Informe o preço à vista, o nível da barreira, a volatilidade e o prazo.
Qual a chance de o preço encostar lá?
Vai bater o stop? A opção com barreira vai ser ativada? Essas perguntas têm a mesma raiz: qual a probabilidade de o preço tocar um certo nível antes de uma data. Existe uma aproximação elegante para isso, vinda do princípio da reflexão da física: a chance de tocar a barreira é cerca de duas vezes a chance de o preço terminar do outro lado dela.
Em fórmula, fica 2·N(−|d|), com d medindo a distância até a barreira em desvios-padrão. O fator dois é o pulo do gato: o preço pode tocar a barreira e voltar, então a probabilidade de toque é bem maior que a de simplesmente fechar além dela. É uma regra que traders fazem de cabeça para calibrar barreiras e stops sem abrir um modelo completo.
Informe o preço à vista, o nível da barreira, a volatilidade e o prazo. Vale o alerta: esta é uma aproximação que supõe deriva nula no log do preço. Com juros altos ou prazos longos, a probabilidade real de toque tende a ser um pouco maior que a estimada. Trate o número como um bom guia rápido, não como a verdade exata do modelo.
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Opção One-Touch
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Opção de Compra Down-and-Out (Barreira)
Calcula o preço de uma call com barreira down-and-out: uma opção que deixa de existir se o ativo tocar uma barreira abaixo do preço atual antes do vencimento. Por esse risco de ser extinta, ela custa menos que uma call comum, e a diferença é exatamente o valor da versão down-and-in. A fórmula fechada de Reiner-Rubinstein vale para barreira menor ou igual ao strike. Informe o preço à vista, o strike, a barreira, a taxa de juros, o prazo e a volatilidade.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.