R-Multiple (Resultado em R)
Calcula o R-multiple de uma operação comprada: o resultado expresso em múltiplos do risco inicial, (saída − entrada) dividido por (entrada − stop). É a unidade de medida favorita dos traders de sistema, popularizada por Van Tharp, porque normaliza qualquer trade pelo risco que ele correu — um ganho de 3R significa lucrar três vezes o que se arriscava. Pensar em R, e não em reais, mantém o foco na gestão de risco. Informe os preços de entrada, do stop e de saída.
Resultado
—
R-Multiple (Resultado em R)
Calcula o R-multiple de uma operação comprada: o resultado expresso em múltiplos do risco inicial, (saída − entrada) dividido por (entrada − stop). É a unidade de medida favorita dos traders de sistema, popularizada por Van Tharp, porque normaliza qualquer trade pelo risco que ele correu — um ganho de 3R significa lucrar três vezes o que se arriscava. Pensar em R, e não em reais, mantém o foco na gestão de risco. Informe os preços de entrada, do stop e de saída.
Pensar em risco, não em dinheiro
Van Tharp popularizou uma ideia que transforma a cabeça do trader: medir todo resultado não em reais, mas em múltiplos do risco que se correu. O R-multiple faz exatamente isso. Você define o risco inicial pela distância entre a entrada e o stop, e o resultado da operação passa a ser contado em quantas vezes esse risco você ganhou ou perdeu.
A vantagem é enorme para avaliar uma estratégia. Um lucro de mil reais não diz nada sozinho, mas um ganho de 3R diz que você lucrou três vezes o que arriscava, e isso é comparável entre trades de tamanhos completamente diferentes. Uma série de R-multiples revela a expectativa real do sistema e mantém o foco onde importa: na gestão do risco, não no tamanho da aposta.
Informe os preços de entrada, do stop e de saída de uma operação comprada. A ferramenta calcula o risco inicial e devolve o resultado em R. Um R negativo é uma perda dentro do esperado; perdas maiores que 1R indicam que o stop falhou ou foi respeitado tarde demais, um sinal importante para revisar a execução.
Ferramentas Relacionadas
Expected Shortfall (CVaR) Paramétrico
Calcula o Expected Shortfall (ES), também conhecido como CVaR, pelo método paramétrico gaussiano. Enquanto o VaR responde qual a perda mínima nos piores casos, o ES vai além e responde qual a perda média quando o pior acontece, somando o que está na cauda além do VaR. A fórmula é −μ + σ·φ(Φ⁻¹(c))/(1−c), com Φ⁻¹ a inversa da normal. É uma medida de risco coerente, exigida por Basileia, justamente porque captura a gravidade das perdas extremas. Informe o retorno médio, o desvio-padrão dos retornos e o nível de confiança.
Tracking Error
Calcula o tracking error de uma carteira: o desvio-padrão das diferenças entre os retornos da carteira e os do benchmark, período a período. Ele mede o quanto a carteira se descola do índice de referência — um fundo indexado busca tracking error perto de zero, enquanto um fundo ativo o tem mais alto, refletindo suas apostas. É o denominador do índice de informação. Informe as listas de retornos da carteira e do benchmark, na mesma ordem, separadas por vírgula.
Razão de Avaliação (Treynor-Black)
Calcula a razão de avaliação (appraisal ratio) de Treynor-Black: o alfa de um gestor dividido pelo desvio-padrão do risco residual, aquele que não é explicado pelo mercado. Ela mede a qualidade da seleção de ativos por unidade de risco específico assumido, e é a métrica central para decidir o quanto alocar a uma estratégia ativa. Quanto maior, melhor o gestor extrai retorno anormal sem se expor a risco diversificável demais. Informe o alfa e o desvio-padrão residual.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.