Opção Supershare
Calcula o preço de uma opção supershare (Hakansson): ela paga uma fração do ativo se o preço terminar dentro de uma faixa entre um limite inferior e um superior, e nada fora dela. Foi proposta como o tijolo de um sistema de fundos mútuos baseado em estados da natureza, e é um exemplo elegante de opção dependente de faixa. O preço é a fração de ativo multiplicada pela probabilidade de cair na faixa. Informe o preço à vista, os limites inferior e superior, a taxa, a volatilidade e o prazo.
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Opção Supershare
Calcula o preço de uma opção supershare (Hakansson): ela paga uma fração do ativo se o preço terminar dentro de uma faixa entre um limite inferior e um superior, e nada fora dela. Foi proposta como o tijolo de um sistema de fundos mútuos baseado em estados da natureza, e é um exemplo elegante de opção dependente de faixa. O preço é a fração de ativo multiplicada pela probabilidade de cair na faixa. Informe o preço à vista, os limites inferior e superior, a taxa, a volatilidade e o prazo.
Pagar só dentro de uma faixa de preço
A supershare é uma opção elegante e pouco conhecida, proposta por Nils Hakansson em 1976 como peça de um sistema teórico de fundos. Ela paga uma fração do ativo apenas se o preço terminar dentro de uma faixa, entre um limite inferior e um superior. Fora dessa janela, para cima ou para baixo, ela não paga nada.
A ideia por trás dela é poderosa: combinando supershares que cobrem faixas adjacentes, dá para construir qualquer payoff dependente do estado final do mercado, como peças de um quebra-cabeça que recobrem todos os preços possíveis. O preço de cada supershare é a fração do ativo multiplicada pela probabilidade neutra ao risco de o preço cair naquela faixa específica.
Informe o preço à vista, os limites inferior e superior da faixa, a taxa de juros, a volatilidade e o prazo. A ferramenta devolve o prêmio da supershare. Repare que, quanto mais larga a faixa, mais a opção se aproxima de simplesmente possuir uma fração do ativo, e quanto mais estreita, mais ela vira uma aposta concentrada.
Ferramentas Relacionadas
Opção de Venda com Prêmio Contingente
Calcula o prêmio justo de uma opção de venda com prêmio contingente (pay-later). Como na versão de compra, o comprador só paga no vencimento e somente se a put terminar dentro do dinheiro. É uma estrutura atraente para quem quer proteção sem desembolso inicial, ao custo de um prêmio mais alto caso o seguro seja de fato acionado. O preço sai do valor Black-Scholes da put dividido pela probabilidade de exercício. Informe preço, strike, taxa, dividendo, volatilidade e prazo.
Opção Chooser Complexa (Rubinstein)
Calcula o preço de uma opção chooser complexa pela fórmula de Rubinstein (1991): na data de escolha, o titular decide entre uma call e uma put que podem ter strikes e vencimentos diferentes. É a versão geral da chooser simples, e por permitir parâmetros distintos para cada lado exige a normal bivariada e a busca por um preço crítico. Quando call e put têm o mesmo strike e vencimento, ela colapsa na chooser simples. Informe o preço à vista, os strikes da call e da put, a data de escolha, os dois vencimentos, a taxa e a volatilidade.
Opção de Potência (Power Option)
Calcula o preço de uma power option de compra, cujo payoff é o preço do ativo elevado a uma potência, menos o strike: max(S^n − K, 0). Elevar o preço a uma potência amplifica enormemente os movimentos, então essas opções têm payoffs explosivos e prêmios altos. São usadas para apostas alavancadas em volatilidade e em produtos estruturados. O prefator de crescimento já incorpora o desconto, sem dupla contagem. Informe o preço à vista, o strike, a potência, a taxa, a volatilidade e o prazo.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.