Swaption de Pagador (Modelo de Black)
Calcula o prêmio de uma swaption de pagador (payer) pelo modelo de Black: o direito de entrar num swap de juros pagando uma taxa fixa pré-acordada. O preço é a anuidade do swap multiplicada por uma fórmula de Black sobre a taxa de swap forward. Swaptions são o instrumento central de quem administra risco de juros de longo prazo, como bancos e seguradoras. Informe a taxa de swap forward, o strike, a volatilidade, a expiração, a anuidade (PV01) e o notional.
Resultado
—
Swaption de Pagador (Modelo de Black)
Calcula o prêmio de uma swaption de pagador (payer) pelo modelo de Black: o direito de entrar num swap de juros pagando uma taxa fixa pré-acordada. O preço é a anuidade do swap multiplicada por uma fórmula de Black sobre a taxa de swap forward. Swaptions são o instrumento central de quem administra risco de juros de longo prazo, como bancos e seguradoras. Informe a taxa de swap forward, o strike, a volatilidade, a expiração, a anuidade (PV01) e o notional.
O direito de entrar num swap no futuro
Uma swaption é uma opção sobre um swap de juros: ela dá o direito, mas não a obrigação, de entrar num swap a uma taxa fixa pré-combinada numa data futura. A versão de pagador protege quem teme a alta dos juros, porque trava o direito de pagar fixo e receber flutuante caso as taxas subam. É o seguro de juros de longo prazo por excelência.
O modelo de Black precifica a swaption tratando a taxa de swap forward como o ativo subjacente. O prêmio é uma fórmula de Black aplicada a essa taxa, multiplicada pela anuidade do swap, o famoso PV01, que converte pontos de taxa em valor presente. Bancos, seguradoras e tesourarias corporativas usam swaptions o tempo todo para moldar sua exposição a juros.
Informe a taxa de swap forward, o strike, a volatilidade, a expiração da opção, a anuidade e o notional. A ferramenta devolve o prêmio em dinheiro. No dinheiro, quando a taxa forward iguala o strike, o valor depende quase só da volatilidade e do prazo, e a swaption é puramente valor temporal.
Ferramentas Relacionadas
Caplet de Juros (Modelo de Black)
Calcula o prêmio de um caplet pelo modelo de Black: uma opção que paga quando a taxa de juros de um período supera um teto (cap). Um cap de juros completo é uma soma de caplets, um para cada período de pagamento. É a proteção clássica de quem tomou um empréstimo a taxa flutuante e quer limitar o quanto pode pagar. O preço desconta o payoff esperado até a data de pagamento. Informe a taxa forward, a taxa de teto, a volatilidade, o prazo de fixação, a fração de acúmulo, o fator de desconto e o notional.
Curva de Juros Nelson-Siegel
Calcula a taxa spot para um prazo qualquer usando o modelo de Nelson-Siegel, a forma mais usada para ajustar a curva de juros com poucos parâmetros. Os três betas controlam o nível de longo prazo, a inclinação e a curvatura, enquanto o lambda define onde a curva ganha forma. Bancos centrais e mesas de renda fixa usam esse modelo para suavizar e interpolar curvas a partir dos títulos negociados. Informe os três betas em porcentagem, o lambda e o prazo desejado.
Liquidação de FRA (Forward Rate Agreement)
Calcula o valor de liquidação de um FRA (Forward Rate Agreement), o contrato que trava hoje uma taxa de juros para um período futuro. No vencimento, compara-se a taxa contratada com a taxa de referência do mercado, e a diferença é paga já no início do período — por isso ela é descontada: N·(L − R)·(d/B)/(1 + L·d/B). Quando a taxa de mercado supera a contratada, quem travou ganha. Serve para proteger empréstimos e aplicações contra a variação dos juros. Informe o notional, a taxa contratada, a taxa de referência, os dias do período e a base de contagem.
Curva de Juros de Svensson
Calcula a taxa spot pela curva de Svensson, a extensão do modelo Nelson-Siegel que adiciona uma segunda corcunda para ajustar curvas de juros mais complexas. Com seis parâmetros (quatro betas e dois lambdas), ela captura formatos que o Nelson-Siegel não consegue, por isso é a escolha de bancos centrais como o BCE e o Bundesbank para publicar suas curvas. Informe os quatro betas em porcentagem, os dois lambdas e o prazo desejado.
Taxa de Swap Par
Calcula a taxa de swap par a partir dos fatores de desconto: a taxa fixa que torna o valor do swap de juros zero no início, igualando as pernas fixa e flutuante. A fórmula é (1 − último fator de desconto) dividido pela soma dos fatores ponderada pelo período. É a cotação de mercado de um swap e a base para marcar a mercado posições existentes. Informe a lista de fatores de desconto por data de pagamento e a fração de ano de cada período.
Preço de Título pelo Modelo de Vasicek
Calcula o preço de um título zero-cupom pelo modelo de Vasicek, o primeiro modelo de taxa de juros de curto prazo com reversão à média. Ele descreve a taxa curta oscilando em torno de uma média de longo prazo e gera uma fórmula fechada para o preço do título a partir de quatro parâmetros: velocidade de reversão, média, volatilidade e taxa atual. Apesar de permitir taxas negativas, é a base de toda a família de modelos de termo-estrutura. Informe os parâmetros e o prazo, e veja o preço e o yield implícito.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.