Liquidação de FRA (Forward Rate Agreement)
Calcula o valor de liquidação de um FRA (Forward Rate Agreement), o contrato que trava hoje uma taxa de juros para um período futuro. No vencimento, compara-se a taxa contratada com a taxa de referência do mercado, e a diferença é paga já no início do período — por isso ela é descontada: N·(L − R)·(d/B)/(1 + L·d/B). Quando a taxa de mercado supera a contratada, quem travou ganha. Serve para proteger empréstimos e aplicações contra a variação dos juros. Informe o notional, a taxa contratada, a taxa de referência, os dias do período e a base de contagem.
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Liquidação de FRA (Forward Rate Agreement)
Calcula o valor de liquidação de um FRA (Forward Rate Agreement), o contrato que trava hoje uma taxa de juros para um período futuro. No vencimento, compara-se a taxa contratada com a taxa de referência do mercado, e a diferença é paga já no início do período — por isso ela é descontada: N·(L − R)·(d/B)/(1 + L·d/B). Quando a taxa de mercado supera a contratada, quem travou ganha. Serve para proteger empréstimos e aplicações contra a variação dos juros. Informe o notional, a taxa contratada, a taxa de referência, os dias do período e a base de contagem.
Travar hoje a taxa de juros de amanhã
Uma empresa que sabe que vai precisar tomar um empréstimo daqui a três meses vive um medo: e se a taxa de juros subir até lá? O FRA, ou Forward Rate Agreement, é o contrato que mata esse medo. Ele fixa hoje a taxa que valerá para aquele período futuro. Se os juros subirem, o FRA paga a diferença; se caírem, você paga, mas em ambos os casos o custo do empréstimo ficou travado.
O detalhe técnico que muita gente erra é o desconto. A diferença de juros entre a taxa travada e a do mercado se refere ao fim do período, mas a liquidação do FRA acontece no início dele. Por isso o valor é trazido a valor presente pela taxa de referência: N·(L − R)·(d/B) dividido por (1 + L·d/B). Esquecer esse denominador infla o pagamento em mais de um por cento.
Informe o notional, a taxa contratada, a taxa de referência observada na fixação, os dias do período e a base de contagem (geralmente 360). A ferramenta devolve o valor de liquidação e indica quem paga quem. Atenção à base: dólar e euro usam 360, mas a libra usa 365, e isso muda o resultado.
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Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.