Calculadora de Rendimento Bolsa (long-term)

Projeção de bolsa ao longo dos anos — como funciona

Crescimento composto com aportes mensais: VF = P·(1+r)^n + A·[((1+r)^n − 1)/r], onde P é o valor inicial, A o aporte mensal, r a taxa mensal e n o número de meses. O retorno real histórico do Ibovespa (já descontada a inflação) gira em torno de 6–8% a.a.; o S&P 500 americano, ~7% real. A volatilidade anual fica em 20–25%, então quedas de 30–50% (2008, 2020) fazem parte do caminho.

• TSR vs índice — Total Shareholder Return inclui dividendos reinvestidos; o Ibovespa já reinveste, mas o IBrX-50 da B3 e índices de preço, não. Compare bases iguais.
• Exposição barata — ETFs como BOVA11 (Ibovespa) e IVVB11 (S&P 500 em reais) cobram 0,1–0,3% a.a.
• Horizonte longo — em mais de 10 anos, a renda variável bateu o CDI na maioria das janelas móveis; abaixo de 5 anos, a dispersão é alta.
• Tributação — 15% de IR sobre vendas acima de R$ 20.000/mês; ETFs não têm isenção.

Contexto brasileiro

Para metas longas — aposentadoria, faculdade dos filhos, FIRE com a regra dos 4% — a renda variável historicamente entrega o maior retorno real. O custo é a volatilidade e o risco comportamental: vender numa queda tipo 2008 cristaliza o prejuízo e quebra a curva de juros compostos. Carteira diversificada (BR + EUA, com colchão em renda fixa) reduz o risco de sequência.

Perguntas frequentes

Taxa real ou nominal? Para planejamento longo, use a real (descontada a inflação). Selic nominal de 12% com IPCA de 5% equivale a ~6,7% real — é essa taxa que vira poder de compra.

E se eu parar de aportar no meio? A fórmula se divide em dois termos: cessa o A, mas o P continua compondo. O efeito "bola de neve", após ~15 anos, vem do principal — não dos aportes.

12% a.a. é realista para o Ibovespa? Nominal, em alguns períodos sim; em termos reais sustentados, é otimista. Use 7–8% real como âncora conservadora.