Spread Bid-Ask
Calcula o spread bid-ask de um ativo: a diferença entre o preço de venda (ask) e o de compra (bid), o ponto médio entre eles e o spread em porcentagem sobre esse médio. O spread é o custo invisível de negociar e uma medida direta de liquidez: papéis líquidos têm spread apertado, ilíquidos têm spread largo. Em porcentagem, ele permite comparar o custo entre ativos de preços diferentes. Informe os preços de compra e de venda.
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Spread Bid-Ask
Calcula o spread bid-ask de um ativo: a diferença entre o preço de venda (ask) e o de compra (bid), o ponto médio entre eles e o spread em porcentagem sobre esse médio. O spread é o custo invisível de negociar e uma medida direta de liquidez: papéis líquidos têm spread apertado, ilíquidos têm spread largo. Em porcentagem, ele permite comparar o custo entre ativos de preços diferentes. Informe os preços de compra e de venda.
O pedágio invisível de toda negociação
Quando você compra um ativo a mercado e o vende logo em seguida, perde dinheiro mesmo sem o preço ter mudado. O culpado é o spread bid-ask: a diferença entre o preço pelo qual alguém quer vender e o pelo qual alguém quer comprar. É o pedágio que você paga ao atravessar do bid para o ask, e o lucro de quem provê liquidez.
O spread é também o termômetro mais honesto de liquidez. Ativos muito negociados, como grandes ações, têm spread de centavos; papéis esquecidos ou complexos podem ter spread que come vários por cento do valor. Por isso medir o spread em porcentagem importa: ele permite comparar o custo real de negociar entre ativos de preços completamente diferentes.
Informe os preços de compra (bid) e de venda (ask). A ferramenta devolve o spread absoluto, o ponto médio entre os dois e o spread em porcentagem sobre esse médio. Para quem opera com frequência, esse custo se acumula rápido, então conhecê-lo antes de entrar e sair de uma posição é parte do jogo.
Ferramentas Relacionadas
Spread Efetivo (Microestrutura)
Calcula o spread efetivo de uma negociação: duas vezes a distância entre o preço pelo qual o negócio foi realmente fechado e o ponto médio entre a melhor compra e a melhor venda no momento. Diferente do spread cotado, que mede a diferença entre bid e ask, o efetivo captura o custo real que o investidor pagou, levando em conta onde a ordem de fato executou dentro do book. O resultado sai em valor absoluto e em porcentagem do ponto médio. Informe o preço do negócio e o ponto médio.
Spread de Roll (Estimador)
Calcula o estimador de spread efetivo de Roll a partir de uma série de preços: 2 vezes a raiz da covariância serial negativa entre variações de preço consecutivas. A intuição, de Richard Roll em 1984, é que o vai e vem entre compra e venda (bid-ask bounce) cria uma correlação negativa nos retornos de curtíssimo prazo, e o tamanho dessa correlação revela o spread implícito. Quando a covariância não é negativa, o estimador é indefinido e retorna zero. Informe a série de preços.
G-Spread (Spread sobre o Governo)
Calcula o G-spread, a diferença entre o yield de um título e o yield de um título do governo de prazo comparável. É a medida mais direta do prêmio de risco de crédito de um papel: quanto a mais o mercado exige para emprestar a um emissor corporativo em vez do tesouro. O resultado sai em pontos-base, a unidade padrão do mercado de crédito. Informe o yield do título e o yield do título do governo de referência.
Z-spread (Spread de Volatilidade Zero)
Calcula o Z-spread de um título de renda fixa: o spread constante somado a toda a curva de taxas zero (spot) para que o valor presente dos fluxos iguale o preço de mercado. Diferente do spread nominal, que usa um único ponto, ele considera o formato inteiro da curva; para um papel sem opções embutidas, o Z-spread coincide com o OAS. Informe os prazos e os valores dos fluxos, as taxas zero de cada vértice e o preço; o resultado vem em pontos-base.
Iliquidez de Amihud (ILLIQ)
Calcula a medida de iliquidez de Amihud (2002): a média da razão entre o valor absoluto do retorno diário e o volume financeiro negociado, escalada por um milhão como é convenção. A intuição é que, em ativos pouco líquidos, um volume pequeno já move muito o preço — logo, quanto maior a razão, mais ilíquido o ativo. É uma das medidas de liquidez mais usadas em pesquisa, por exigir só dados diários de preço e volume. Informe as listas de retornos em porcentagem e de volumes financeiros.
Prêmio de Risco de Mercado (ERP)
Calcula o prêmio de risco de mercado (equity risk premium): o retorno extra que se espera de investir em ações em vez da taxa livre de risco. É simplesmente o retorno esperado do mercado menos a taxa livre de risco, e funciona como o tijolo central do CAPM, multiplicado pelo beta para estimar o retorno exigido de um ativo. Quanto maior o prêmio, mais o mercado cobra para assumir o risco de renda variável. Informe o retorno esperado do mercado e a taxa livre de risco.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.