Lucro Residual
Calcula o lucro residual de uma empresa: o lucro líquido menos uma cobrança pelo uso do capital próprio, igual ao capital multiplicado pelo custo de capital exigido. A ideia é que o lucro contábil não conta a história toda — só há criação de valor quando o resultado supera o que os acionistas poderiam ganhar em outra aplicação de mesmo risco. Um lucro residual positivo indica retorno acima do custo de capital. Informe o lucro líquido, o capital próprio e o custo do capital próprio.
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Lucro Residual
Calcula o lucro residual de uma empresa: o lucro líquido menos uma cobrança pelo uso do capital próprio, igual ao capital multiplicado pelo custo de capital exigido. A ideia é que o lucro contábil não conta a história toda — só há criação de valor quando o resultado supera o que os acionistas poderiam ganhar em outra aplicação de mesmo risco. Um lucro residual positivo indica retorno acima do custo de capital. Informe o lucro líquido, o capital próprio e o custo do capital próprio.
O lucro que o contador não mostra
Uma empresa pode dar lucro no balanço e, ainda assim, estar destruindo valor. Como? Se o lucro que ela gera é menor do que os acionistas ganhariam aplicando o mesmo capital em outra coisa de risco parecido. O lucro contábil cobra pelo uso da dívida, via juros, mas trata o capital próprio como se fosse de graça. O lucro residual corrige essa cegueira.
A conta subtrai do lucro líquido uma cobrança pelo capital próprio: o quanto de capital os acionistas colocaram, multiplicado pelo retorno que eles exigem. Só o que sobra é criação de valor de verdade. Um lucro residual positivo significa que a empresa rendeu acima do custo de capital; negativo, que destruiu valor mesmo aparecendo lucrativa no demonstrativo. É a mesma lógica por trás do EVA.
Informe o lucro líquido, o capital próprio empregado e o custo do capital próprio em porcentagem. A ferramenta devolve o lucro residual e diz se a empresa ficou acima ou abaixo do custo de capital. O ponto sensível é o custo de capital próprio, que costuma vir do CAPM ou de uma estimativa de prêmio de risco, então vale testar diferentes premissas.
Ferramentas Relacionadas
Custo do Capital Próprio (Bond Yield + Prêmio)
Estima o custo do capital próprio pelo método bond yield plus risk premium: soma ao rendimento da dívida de longo prazo da própria empresa um prêmio de risco pela diferença entre ações e títulos. É uma alternativa rápida ao CAPM, útil quando não se tem um beta confiável: se a empresa paga 8% na sua dívida e o prêmio típico de ações sobre dívida é 4%, o custo do capital próprio fica em torno de 12%. Informe o yield da dívida e o prêmio de risco.
Market Value Added (MVA)
Calcula o Market Value Added (MVA): a diferença entre o valor de mercado total da empresa e o capital que os investidores nela aportaram. É a medida de quanta riqueza a gestão criou (ou destruiu) acima do dinheiro investido — um MVA positivo significa que o mercado avalia a empresa por mais do que custou montá-la. É a contraparte de longo prazo do EVA, que mede a criação de valor ano a ano. Informe o valor de mercado e o capital investido.
Custo da Ação Preferencial
Calcula o custo do capital de uma ação preferencial: o dividendo anual fixo dividido pelo preço de mercado da ação, em porcentagem. Como a preferencial costuma pagar um dividendo constante, ela se comporta como uma perpetuidade, e seu custo é o yield desse dividendo. Esse número entra no cálculo do WACC como o custo da fatia de capital preferencial. Informe o dividendo anual e o preço da ação preferencial.
Spread Bid-Ask
Calcula o spread bid-ask de um ativo: a diferença entre o preço de venda (ask) e o de compra (bid), o ponto médio entre eles e o spread em porcentagem sobre esse médio. O spread é o custo invisível de negociar e uma medida direta de liquidez: papéis líquidos têm spread apertado, ilíquidos têm spread largo. Em porcentagem, ele permite comparar o custo entre ativos de preços diferentes. Informe os preços de compra e de venda.
Spread Efetivo (Microestrutura)
Calcula o spread efetivo de uma negociação: duas vezes a distância entre o preço pelo qual o negócio foi realmente fechado e o ponto médio entre a melhor compra e a melhor venda no momento. Diferente do spread cotado, que mede a diferença entre bid e ask, o efetivo captura o custo real que o investidor pagou, levando em conta onde a ordem de fato executou dentro do book. O resultado sai em valor absoluto e em porcentagem do ponto médio. Informe o preço do negócio e o ponto médio.
DTI (Debt-to-Income)
Calcule o seu comprometimento de renda (DTI): a soma das parcelas dividida pela renda bruta. Bancos costumam aprovar crédito quando fica abaixo de 30%.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.